ارتفعت مبيعات التصنيع في كندا لشهر يوليو بنسبة 2.5%، متجاوزة الزيادة المتوقعة البالغة 1.8%. يأتي هذا التحسن بعد تراجعات في وقت سابق، وقاده قطاع معدات النقل بارتفاع نسبته 8.6% ليصل إلى 11.4 مليار دولار.
ساهمت السيارات في هذا النمو بزيادة قدرها 11.4%، في حين ارتفعت منتجات الفضاء بنسبة 6.5%. كما ارتفعت مبيعات منتجات البترول والفحم بنسبة 6.2%، لتتعافى من الإغلاقات السابقة للمصافي.
علامات الاستقرار
زادت إجمالي المخزونات في قطاع التصنيع بنسبة 0.8%، وشهدت نسبة المخزون إلى المبيعات انخفاضًا طفيفًا. يظهر قطاع التصنيع علامات على الاستقرار.
من المقرر أن يقرر بنك كندا بشأن أسعار الفائدة قريبًا، حيث يُتوقع تخفيض محتمل.
تخلق بيانات التصنيع لشهر يوليو الأقوى من المتوقع وضعًا معقدًا قبل قرار سعر الفائدة لبنك كندا هذا الأسبوع. بينما قام السوق بتسعير تخفيض سعر الفائدة، يمنح هذا القوة الاقتصادية البنك المركزي سببًا للتوقف مؤقتًا. لذلك يجب أن نتوقع تقلبات كبيرة في الأصول الكندية حيث يوازن المتداولون هذه الإشارات المتضاربة.
الفرص والمخاطر في السوق
بالنسبة للدولار الكندي، تمثل هذه الاختلافات فرصة واضحة. فقد كان الدولار الكندي يتداول ضمن نطاق ضيق حول 0.73 دولار أمريكي لأسابيع، ولكن قد تؤدي هذه الأخبار إلى تحرك كبير. نعتقد أن استراتيجيات الخيارات مثل الستردلس أو السترانجلز على زوج العملات USD/CAD تعتبر استراتيجية حكيمة حيث تستفيد من تحرك كبير في السعر في أي اتجاه بعد إعلان بنك كندا.
مشتقات أسعار الفائدة الآن في لحظة حرجة. بعد أن حافظ بنك كندا على سعر الفائدة عند 5.0% لمعظم العام الماضي لمكافحة التضخم المرتفع الذي شهدناه في 2023 و2024، قام السوق بتسعير احتمالية تقارب 80% لخفض بقيمة 25 نقطة أساس هذا الأسبوع. ستكون التجارة المضادة هي الرهان على بقاء البنك على الأسعار ثابتة بسبب هذه البيانات القوية، مما سيؤدي إلى إعادة تسعير كبيرة في عقود المستقبل.
في أسواق الأسهم، تكون البيانات بشكل لا لبس فيه إيجابية لقطاعات الصناعة والتصنيع. نحن ننظر إلى خيارات الشراء على الشركات في قطاع معدات النقل والفضاء، التي أظهرت أداءً مميزًا. مع تراجع التضخم الأساسي أخيرًا إلى 2.2% الشهر الماضي، فإن خفض الفائدة المحتمل سيعزز من هذه الأسهم الدورية عن طريق تقليل تكاليف الاقتراض والإشارة إلى الثقة الاقتصادية.
كما يشير الارتفاع بنسبة 6.2% في مبيعات منتجات البترول إلى طلب طاقة محلي قوي، مما يدعم منتجي النفط الكنديين. نرى هذا كسبب للحفاظ على موقف تفاؤلي بشأن العقود الآجلة لشركة Western Canada Select (WCS). بشكل عام، يرتفع التقلب الضمني لمؤشر S&P/TSX 60، مما يشير إلى أن السوق يستعد لاتخاذ تحرك حاسم في الأيام المقبلة.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
