يتعرض زوج USDJPY لضغوط ناتجة عن تقارير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وبيانات مطالبات البطالة. حيث وصلت المطالبات المبدئية إلى أعلى مستوى منذ عام 2021، مما يشير إلى ضعف سوق العمل. رغم ذلك، يبقى الدولار الأمريكي ضمن نطاق محدد نتيجة ربما لنقاط البيع المفرطة. إذا زاد النشاط الاقتصادي، فقد يعاد النظر في تخفيضات الفائدة المتوقعة المقبلة، مما قد يدعم الدولار. ومع ذلك، قد تكون هناك حاجة إلى بيانات أقوى لعكس الاتجاهات الحالية.
بالنسبة للين الياباني، لم تُلاحظ تغييرات جوهرية كبيرة. إن ارتفاعه يعتمد على التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيكون متساهلاً. يعتمد ارتفاع قيمة الين على ضعف البيانات الأمريكية أو ارتفاع أرقام التضخم في اليابان، مما قد يؤدي إلى زيادات إضافية في الفائدة. من المتوقع أن يبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير في قرار السياسة المقبل، مع الانتباه إلى التوجيه المستقبلي وزيادات الفائدة المحتملة.
تحليل الاتجاهات والتوقعات
على الرسم البياني اليومي، يبقى زوج USDJPY ضمن نطاق محدد، مع انتظار المشاركين في السوق لقرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك اليابان. يسعى المشترون للدفع نحو مستوى 151.00؛ في حين يستهدف الباعة مستوى 140.00. يعكس الرسم البياني لمدة 4 ساعات نشاطاً ضمن النطاق المحدد منذ أغسطس. يترقب المتداولون حدوث اختراق، بينما يظهر الرسم البياني لساعة واحدة رؤية محدودة بسبب الحركة المشتتة. تشمل المحفزات القادمة الرئيسية مبيعات التجزئة الأمريكية، إعلانات السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مطالبات البطالة الأمريكية، وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الياباني.
الدولار الأمريكي يجد صعوبة في التراجع أمام الين، حتى مع بعض الإشارات المتساهلة من الاقتصاد. أظهرت بيانات الأسبوع الماضي من وزارة العمل أن المطالبات الأولية للبطالة كانت أعلى قليلاً من المتوقع، مما يحافظ على رواية سوق العمل البارد. ومع ذلك، ومع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لعام 2025 الذي يظهر تضخم العنوان الرئيسي لا يزال مرتفعاً عند 3.4٪، فإن المسار المستقبلي ليس واضحاً.
هذا الوضع يضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب قبل اجتماعه هذا الأربعاء. في حين أن السوق قد بدأ بتسعير على الأقل تخفيضين إضافيين في الفائدة بحلول نهاية 2025، قد نكون عند الحد الأقصى من المدرجات المتساهلة التي يمكن تسعيرها. إذا ارتفع النشاط الاقتصادي، يمكن بسهولة سحب أي تخفيضات في الفائدة المخطط لها لعام 2026 عن الطاولة، مما سيعزز الدعم للدولار.
بالنسبة للين، كل الأعين تتوجه نحو اجتماع بنك اليابان هذا الجمعة. لقد رأينا مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لليابان، كما ورد من مكتب الإحصاءات الياباني، يبقى فوق الهدف 2٪ لمدة تقرب من 18 شهراً متتالياً. تذكر، أن بنك اليابان قام فقط برفع أسعار الفائدة مرتين منذ انهائه لسياسة الفائدة السلبية في مارس 2024، لذا يبحث المتداولون عن أي إشارة لزيادة ثالثة.
استراتيجيات تداول محتملة
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يُعد هذا النطاق الضيق في زوج USDJPY فرصة للنظر في بيع التقلبات. مع بقاء الزوج في الوضع الحالي، يمكن اعتبار بيع السترانجل عن طريق كتابة خيارات بالعائدات المنخفضة كمحاولة لجمع العلاوة. تستفيد هذه الاستراتيجية إذا بقي الزوج ضمن النطاق المحدد خلال الإعلانات المرتقبة للبنك المركزي.
على النقيض من ذلك، تعتبر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك اليابان هذا الأسبوع أحداثاً رئيسية قد تُفعل أخيراً تحركاً كبيراً للأسعار. المتداولون الذين يتوقعون حركة حادة، ولكن ليسوا متأكدين من الاتجاه، يمكنهم النظر في شراء السترات الطويلة. سيستفيد هذا الموقف من تأرجح كبير في الأسعار سواء للأعلى أو للأسفل بعد الأخبار.
نحن نراقب الدعم الرئيسي لخط الاتجاه الذي تمسك منذ بداية 2025 كمستوى رئيسي لتحديد المواقف. وضع أسعار التنفيذ للخيارات دون هذا الخط يوفر طريقة بمخاطر محددة للعب احتمالية حدوث هبوط. من ناحية أخرى، يمكن أن يكون الاختراق فوق الارتفاعات الأخيرة بالقرب من مستوى 151.00 هدفاً للمتداولين الذين يضعون خيارات الشراء.
