ارتفعت أسعار الذهب بمقدار 15 دولارًا لتصل إلى 3649 دولارًا، كرد فعل على بيانات مستهلكين أكثر هدوءًا من جامعة ميشيغان. بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 3675 دولارًا في وقت سابق من الأسبوع، بدأت المعادن الثمينة في الاستقرار.
يركز السوق الآن على القرار القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. قد تؤدي التعليقات المحتملة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع الذهب إلى التحرك صعودًا إذا أشارت إلى تراجع المخاوف بشأن التضخم وزيادة القلق بشأن التوظيف.
العوامل الفنية ومستويات المقاومة
العوامل الفنية، مثل الارتفاعات التي شهدها يوم الثلاثاء والوضع الحالي في حالة الشراء المفرط، قد تحد من المكاسب الفورية. ومن المتوقع أن تكون مستويات المقاومة عند 3750 دولار و4000 دولار.
تلعب التطورات الجيوسياسية دورًا أيضًا. الجهود الأمريكية للضغط على روسيا للدخول في محادثات سلام مع أوكرانيا يمكن أن تؤثر على أسعار الذهب. قد تدعم العقوبات الذهب، في حين قد يضعف اتفاق السلام جاذبيته.
مع اختبار الذهب لنهاية نطاقه حول 3649 دولارًا، يتم التغذية من خلال بيانات المستهلك الضعيفة اليوم. انخفض مؤشر جامعة ميشيغان الأولي لشهر سبتمبر إلى 65.2، مخالفًا للتوقعات ويشير إلى ضعف اقتصادي. جميع الأنظار الآن تتجه لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء المقبل، والذي سيحدد المسار للأسبوع المقبل.
نحن نراقب لنرى إذا ما كان الاحتياطي الفيدرالي سيحول نحو مخاوف التوظيف، خاصة بعد تقرير الوظائف الأسبوع الماضي الذي أظهر تباطؤًا إلى 95,000 وظيفة جديدة في أغسطس. ومع ذلك، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس ثابتًا عند 3.4٪، قد يُعتبر أي لغة مرنة من باول كضوء أخضر كبير لمضاربي الذهب. هذا التوتر هو السبب في تردد العديد من المتداولين في اتخاذ مواقف كبيرة حتى يسمعوا من رئيس الاحتياطي الفيدرالي.
الاستراتيجيات المحتملة للمتداولين
إذا أشار باول إلى تحول مرن، نعتقد أن على المتداولين التفكير في شراء خيارات الشراء للاستفادة من الارتفاع المحتمل. سيفتح التحرك من خلال الارتفاع الأخير عند 3675 دولارًا الطريق إلى المستوى النفسي الرئيسي التالي. سترايك برايس حول 3750 دولارًا لانتهاء صلاحية أكتوبر يمكن أن يقدم توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة، مماثلاً للترتيب الذي شهدناه قبل الارتفاعات في أواخر 2023.
على العكس، إذا بقي الاحتياطي الفيدرالي مركزًا على التضخم وظهر نبرة متشددة، قد تؤدي الظروف الزائدة في الشراء إلى انعكاس حاد. في هذا السيناريو، سيكون شراء خيارات البيع بأسعار سترايك أقل من 3600 دولارًا طريقة منطقية للعب الخفض. ستقوم هذه الاستراتيجية بحماية ضد اختراق فاشل عند مقاومة 3675 دولارًا.
تكمُن جميع هذه العوامل في الوضع الجيوسياسي المتصاعد، الأمر الذي يستمر في توفير دعم لأسعار الذهب. أي تصعيد في الضغط الأمريكي على روسيا بشأن أوكرانيا قد يُعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن، مما قد يضخم أي ارتفاع ينطقه الاحتياطي الفيدرالي. نحن نتعامل مع هذا كرياح داعمة متفائلة في الوقت الحالي، حيث يبدو أن اتفاق السلام غير مرجح.
