تعتبر مؤشرات الأسهم الأمريكية الأوسع نطاقاً مستقرة نسبياً في التداول المبكر، بعد تسجيل أرقام قياسية لكل من الداو، وS&P، وNASDAQ. بعد أحد عشر دقيقة من الافتتاح، انخفض الداو بمقدار 64 نقطة أو بنسبة 0.14% ليصل إلى 46,044، وانخفض S&P بمقدار 2.09 نقطة أو بنسبة 0.03% ليصل إلى 6,585.44، بينما ارتفع NASDAQ بمقدار 10 نقاط أو بنسبة 0.05% ليصل إلى 22,053.25.
من بين الشركات الرابحة اليوم، شهدت Paramount Skydance زيادة بنسبة 6.01% بفضل التوقعات بعرض لشراء Warner Bros. Discovery. كما ارتفع سهم Micron بنسبة 3.18% نتيجة توقعات إيجابية لرقائق الذاكرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وتوسعات مراكز البيانات. زادت أسهم Super Micro Computer بنسبة 2.89% مع استمرار الطلب القوي على الخوادم، مما يعزز موقعها فوق متوسط الحركة لمدة 100 يوم.
زيادة في الأسهم
ارتفعت أسهم Corning بنسبة 2.82% بفضل توقعات إيجابية للطلب على زجاج العرض. زادت أسهم Tesla بنسبة 2.55% بفضل أهداف الإنتاج والطلب القوي على السيارات الكهربائية مما زاد من السعر. شهدت أسهم شركتي Nebius NV وRoblox ارتفاعاً بنسبة 2.11% و1.97% على التوالي، نتيجة البنية التحتية للحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي والمشاركة في المنتجات.
استمتعت شركات جنرال موتورز، SoFi Technologies، وWestern Digital، ومايكروسوفت بارتفاع في الأسهم، مستفيدة من استراتيجيات السيارات الكهربائية، وتوقعات الإقراض الاستهلاكي، والذكاء الاصطناعي، واتجاهات نمو السحابة.
مع وصول المؤشرات الرئيسية إلى مستويات قياسية، نرى أن هذا التوقف يعتبر إشارة لحماية المكاسب الأخيرة. يقترب مؤشر تقلبات السوق (VIX) من مستوى منخفض يبلغ 13، وهو أقل بكثير من متوسطه على المدى الطويل الذي يقارب 19. مما يجعل شراء خيارات البيع الوقائية على S&P 500 (SPY) أو Nasdaq 100 (QQQ) وسيلة غير مكلفة نسبياً لتأمين المحفظة للأسبوعين القادمين.
التوقعات المستقبلية
المحرك الرئيسي لهذا السوق هو بوضوح الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وهو اتجاه يتراكم منذ سنوات. لقد رأينا كيف أدى الطلب المستمر على بنية تحتية لمراكز البيانات إلى أرباح تفوق التوقعات للموردين الرئيسيين طوال عام 2024. لذلك، نعتقد أنه من الحكمة الحفاظ على التعرض للقيادة الشركات مثل Micron وSuper Micro، ربما باستخدام استراتيجيات شراء مكالمة مع الارتفاع للحصول على المزيد من الأرباح بينما نحدد مخاطرنا.
نمو Tesla فوق مستوى المقاومة البالغ 367 دولارًا هو مؤشر تقني قوي، خاصةً مع اقتراب السهم من أعلى مستوياته التاريخية من عام 2021. هذه الحركة تشير إلى زخم قوي يمكن أن يستمر في المدى القريب. نرى أن شراء خيارات المدى القريب طريقة بسيطة للاستفادة من قوة هذا السهم المحددة، بعيداً عن السوق الأوسع.
يدعم هذا البيئة المتفائلة صورة الاقتصاد الكلي التي باتت أهدأ بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة. بعد تحديات التضخم في عامي 2023 و2024، استقر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) حول معدل سنوي قابل للتحكم بنسبة 2.5%. مما أعطى الاحتياطي الفيدرالي مبرراً للإبقاء على معدلات الفائدة ثابتة، معززاً ثقة المستثمرين في قطاعي التكنولوجيا والنمو الاستهلاكي.
