تراجعت أسعار النفط بشكل أكبر في تداولات صباح يوم الجمعة، مما زاد من الخسائر التي حدثت في الجلسة السابقة حيث تحول السرد بشكل حاد نحو الأساسيات.
في آخر فحص، كان برميل برنت منخفضًا بنسبة 0.6٪ إلى 65.95 دولار، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.7٪ إلى 61.95 دولار. يزداد قلق المتداولين من أن توازن العرض والطلب العالمي يتحول نحو فائض، خاصة مع استمرار تراجع الطلب من الولايات المتحدة.
قامت وكالة الطاقة الدولية (IEA) هذا الأسبوع بمراجعة توقعاتها، متوقعة أن إمدادات النفط العالمية ستزداد بوتيرة أسرع من المتوقع سابقًا. يأتي ذلك في الوقت الذي تظل فيه منظمة البلدان المصدرة للنفط (OPEC+) على المسار لزيادة الإنتاج، حتى مع بدء ظهور علامات على تآكل الطلب.
أعلنت الولايات المتحدة، أكبر مستهلك في العالم، عن ارتفاع في مخزونات النفط الخام للأسبوع الثاني على التوالي. كان هذا بمثابة علامة حمراء أخرى لأولئك الذين يراهنون على سوق النفط الضيقة.
تراجع الطلب مع ضعف تأثير العقوبات
على الرغم من تصاعد التوتر في الشرق الأوسط والحديث الجديد عن العقوبات، يبدو أن العلاوة الجيوسياسية في أسعار النفط تتلاشى.
لقد أدى دفع الرئيس ترامب مؤخراً إلى فرض الاتحاد الأوروبي تعريفات على المنتجات الصينية والهندية كجزء من حملة ضغط أوسع ضد روسيا إلى رفع الأسعار بشكل مؤقت في وقت سابق من هذا الأسبوع.
ومع ذلك، أعاد السوق ضبط نفسه، مع التركيز بدلاً من ذلك على الأساسيات.
يشير عدم وجود استمرارية في الارتفاع في أعقاب العناوين المتعلقة بالعقوبات إلى أن المتداولين يرون الديناميكيات الحالية للإمداد كمحرك أكثر هيمنة.
ومع تراجع الطلب الأمريكي وارتفاع المخزونات، يبدو أن الاحتمال لوجود فائض في الإمدادات أصبح أكثر إلحاحًا من تهديد الاضطرابات.
التحليل الفني
يتداول النفط الخام (WTI) عند $62.33، بزيادة +0.17٪ اليوم، ولكنه يظل تحت الضغط بعد عام متقلب.
يظهر الرسم البياني ارتداد النفط من أدنى مستوى له في أبريل عند 55.12 دولار، وبلغ ذروته عند 77.90 دولار في يوليو قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى مستوى الستينات المنخفضة. تتقارب المتوسطات المتحركة (5, 10, 30)، مما يوحي بعدم القرار، بينما يظل MACD مسطحًا بالقرب من خط الصفر، مما يظهر زخمًا ضعيفًا.
يُرى الدعم بالقرب من 59.00 دولار، بينما تقف المقاومة حول 67.00 دولار، تليها ذروة يوليو عند 77.90 دولار. حتى يحدث اختراق، يبدو أن السوق مهيأ للتوحد داخل هذا النطاق، مع متابعة المتداولين للمحفزات المتعلقة بالعرض والطلب وتأثير تعديلات معدلات الفائدة الفيدرالية على شهية المخاطر.
توقعات حذرة
على المدى القصير، من المرجح أن تظل أسعار النفط الخام تحت الضغط بين 61.00 دولار و64.00 دولار حيث أن مخاوف جانب العرض تفوق المحفزات العابرة للحدود.
من المحتمل أن تبقى التحديثات الأخيرة من وكالة الطاقة الدولية (IEA)، إلى جانب ارتفاع المخزونات الأمريكية، تحد من الزخم الصعودي حتى وسط العقوبات أو نقاط الفلاش في الشرق الأوسط.
على المدى المتوسط، إذا استمر تراجع الطلب بينما استمر منظمة البلدان المصدرة للنفط (OPEC+) على مسارها الحالي، فقد تتجه الأسعار إلى النطاق بين 59.00 و60.00 دولار.
قد يؤدي انخفاض حاد في الاستهلاك، خاصة في الولايات المتحدة، إلى تحفيز انخفاض أكثر استمرارية، ما لم يقابله خفض في الإنتاج أو اضطراب غير متوقع في الإمدادات.
يجب على المتداولين مراقبة بيانات مخزون الطاقة الأسبوعية الأسبوع المقبل وتعليقات منظمة البلدان المصدرة للنفط (OPEC+) عن كثب لأي تغييرات في النغمة. حتى ذلك الحين، قد تظل الارتفاعات ضحلة والمخاطر الهبوطية قائمة.
