حققت الأسهم ارتفاعات قياسية جديدة، حيث ارتفع متوسط داو الصناعي بنسبة 1.36٪، وارتفع مؤشر S&P بنسبة 0.5٪، وزاد مؤشر ناسداك بنسبة 0.72٪. من بين قطاعات S&P، انخفض الطاقة قليلاً بنسبة -0.04٪، بينما قادت المواد والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية المكاسب بنسبة 2.14٪ و1.73٪ و1.70٪ على التوالي.
ومن بين الفائزين الكبار برزت Paramount Skydance التي ارتفعت بسبب تقارير الاستحواذ، وSynopsys التي تم الاعتراف بها بسبب الطلب القوي على البرامج المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ارتفعت Stellantis من استقرار الطلب على السيارات الكهربائية، بينما حققت Alibaba مكاسب على أساس الشعور الإيجابي بشأن إعادة فتح الصين. استفادت Lam Research وMicron من زيادة الطلب على DRAM والمنطق والخوادم الذكية.
الأسهم المضاربة والمكاسب
شهدت Tesla مكاسب بسبب التكهنات حول المنتجات، وارتفعت ARK Genomic Revolution بسبب التفاؤل بشأن التكنولوجيا الحيوية، واستفادت Cadence Design من الطلب على البرمجيات شبه الموصلة. ارتفعت Moderna وBiogen بناءً على التوقعات للأخبار المتعلقة باللقاحات والسريرية. كان ارتفاع شركة Ford مرتبطًا بالتفاؤل حول نماذج السيارات الكهربائية الجديدة.
تغلبت EPS 5000 على التوقعات مع ربحية السهم البالغة 0.31 دولار مقابل التوقع المتوقع البالغ 5.18 دولار، وتجاوزت الإيرادات البالغة 5.99 مليار دولار الرقم المتوقع البالغ 5.90 مليار دولار. وتشير توقعاتهم إلى ربحية السهم للربع الرابع بين 5.35 دولار و5.40 دولار، وتوقعات الإيرادات بين 6.075 مليار و6.125 مليار دولار. ارتفعت أسهم Adobe بعد النتائج الإيجابية للأرباح.
مع وصول السوق إلى أرقام قياسية جديدة، يجب أن ندرس استراتيجيات تستفيد من هذا الزخم الصعودي القوي. انخفض مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) إلى 13.5، وهو قريب من أدنى مستوياته منذ أواخر 2024، مما يجعل خيارات الحماية النسبية غير مكلفة للتحوط. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة في السوق مثل SPY لركوب الموجة مع استخدام بعض الأرباح لشراء خيارات البيع كشكل من أشكال التأمين على المحفظة.
يُدعم هذا الشعور الصعودي من خلال الظروف الاقتصادية المواتية، حيث أظهر تقرير الوظائف في أغسطس 2025 إضافة صحية لـ 195,000 وظيفة في حين اعتدلت نمو الأجور. وهذا يشير إلى أن الاقتصاد قوي ولكنه ليس في خطر ارتفاع زائد، مما يعزز رواية “الهبوط الناعم” التي تتكون منذ شهور. يوفر هذا البيئة للمستثمرين الثقة بأن الأرباح الشركاتية يمكن أن تستمر في النمو دون تهديدات فورية من زيادات حادة في أسعار الفائدة.
قيادة القطاعات والثقة الاقتصادية
تشير القيادة من المواد والرعاية الصحية إلى وجود ثقة اقتصادية واسعة تتجاوز مجرد التكنولوجيا. يجب علينا أن ننظر في نشر مكالمات صعودية على صندوق قطاعات المواد المحدد SPDR (XLB)، حيث يرتفع الطلب على السلع الصناعية في كثير من الأحيان خلال التوسع الاقتصادي. يعتبر انتعاش أشباه الموصلات أيضًا موضوعًا أساسيًا، مع تقارير الصناعة الأخيرة التي تظهر أن الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يسير على طريق النمو بنسبة 35٪ في 2025، مما يفيد بشكل مباشر شركات مثل Synopsys وLam Research.
بالنسبة للقطاعات التي تظهر العلامات على الانتعاش، مثل السيارات الكهربائية، يمكننا استخدام الخيارات لإدارة المخاطر. بعد التعديلات الكبيرة في التقييمات التي شهدناها في قطاع السيارات الكهربائية في 2023 و2024، قد يشير استقرار الطلب إلى نقطة تحول لأسماء مثل Stellantis وFord. استخدام انتشار المكالمات الصعودية على هذه الأسهم يسمح لنا بالمشاركة في الاتجاه الصعودي مع تحديد خسارتنا القصوى في حالة توقف الانتعاش.
تشير الزيادة في الأسماء المضاربة مثل تلك الموجودة في صناديقي ARKK وARKG إلى شهية عالية للمخاطرة. يجب أن نتوقع زيادة التقلبات في مجال التكنولوجيا الحيوية، حيث يمكن للأحداث الثنائية مثل نتائج التجارب السريرية أن تسبب تقلبات هائلة في الأسعار. يمكن أن يكون المركز الطويل على حزمة متبادلة مثل ARKG وسيلة للاستفادة من الحركة الكبيرة في أي اتجاه خلال الأسابيع المقبلة.
تقرير الأرباح الجيد لشركة Adobe بعد الإغلاق يوفر محركًا حافزًا محددًا. مع ارتفاع السهم نحو متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم، وهو مستوى مقاومة رئيسي لم يتجاوز منذ الربع الماضي، يمكننا اللعب من أجل الانهيار. شراء خيارات الشراء على المدى القريب أو بيع وضعيات مضمونة نقدًا هما طريقتان مباشرتان للتعبير عن رؤية صعودية بشأن هذا الزخم الإيجابي.
