تداولت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية بشكل أعلى وسط بيانات اقتصادية متباينة. كانت طلبات إعانات البطالة الأولية 263 ألفًا، متجاوزة التقدير البالغ 235 ألفًا، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين مدفوعًا بتكاليف السكن. شهد الإيجار ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.34٪، بينما ارتفعت تكاليف المأوى بنسبة 0.39٪. على الرغم من هذه الزيادات، تشير المؤشرات في الوقت الفعلي إلى أن أسعار المساكن قد تصبح أكثر مرونة، مما قد يؤثر على إحصائيات التضخم المستقبلية للإيجار والمأوى.
قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
يتوقع السوق أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، متأثرًا بالمؤشرات الاقتصادية واتجاهات الذكاء الاصطناعي. انخفضت العائدات الأمريكية، حيث انخفض العائد على السندات لمدة 10 سنوات إلى ما دون 4.00٪ لأول مرة منذ أبريل. أغلقت مؤشرات S&P وNASDAQ عند مستويات قياسية، مع أي إغلاق إيجابي اليوم يحدد أرقامًا قياسية جديدة.
الأسواق الحالية تقف على النحو التالي: ارتفع داو بمقدار 201 نقطة إلى 45691، وزاد S&P بمقدار 16.21 نقطة إلى 6547.6، وارتفع NASDAQ بمقدار 32 نقطة إلى 192.93. ومن بين الشركات البارزة التي ارتفعت أسهمها هي Micron بنسبة 10.79٪، بينما واجهت Oracle وBroadcom انخفاضات بنسبة 2.97٪ و1.31٪ على التوالي. شملت المكاسب الأخرى Synopsys وStellantis، بينما شهدت شركات مثل AMD وDelta Air Lines انخفاضات طفيفة.
آثار تحركات عوائد الخزانة
يُعد انخفاض العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات لما دون 4.00٪ إشارة مهمة، حيث يعزز حالة التفاؤل للأسهم بجعلها أكثر جاذبية بالنسبة إلى السندات. شهدنا ديناميكية مماثلة في أواخر عام 2023، حيث تسبب توقع تخفيض أسعار الفائدة في ارتفاع قوي في كل من الأسهم والسندات مع توقع خفض تكاليف الاقتراض. تشير هذه السابقة التاريخية إلى أن الخيارات على الأدوات الحساسة لأسعار الفائدة، مثل العقود الآجلة لسندات الخزانة، قد توفر تحوطًا مربحًا أو وضعًا مضاربيًا.
في قطاع التكنولوجيا، لا نرى تراجعًا عن موضوع الذكاء الاصطناعي، بل نرى تحولًا بين اللاعبين الرئيسيين. في حين أن الفائزين الكبار في الأمس مثل Oracle يشهدون بعض جني الأرباح، فإن المكاسب الكبيرة في شركات أشباه الموصلات مثل Micron وLam Research تظهر أن رأس المال يتحرك ببساطة إلى أجزاء أخرى من نفس القصة. تدعم بيانات مبيعات صناعة أشباه الموصلات لشهر أغسطس هذا، حيث أظهرت زيادة بنسبة 5٪ شهرًا بعد شهر في أسعار شرائح الذاكرة، مما يعود بالنفع المباشر على شركات مثل Micron.
تخلق هذه الدوران الداخلي في السوق فرصًا لاستراتيجيات المشتقات الأكثر تعقيدًا بدلاً من مجرد شراء خيارات المؤشر. يمكن أن تلتقط استراتيجية تداول الأزواج مثل شراء خيارات على أسماء أشباه الموصلات المتفوقة الأداء بينما تشتري في الوقت نفسه خيارات البيع على المتراجعين هذه التباين في الأداء. بدلاً من ذلك، يمكن أن يوفر بيع خيارات على الأسهم المغطاة لمراكز الحالية في أسهم مثل AMD أو Broadcom دخلاً بينما يستوعب السوق مكاسبها الكبيرة الأخيرة.
