أظهرت الأسواق الأوروبية بداية حذرة، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Eurostoxx بنسبة 0.1% خلال التداول المبكر. كما أظهرت العقود الآجلة الأمريكية حركة طفيفة، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% فقط. لا يُتوقع أن يؤثر قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي بشكل كبير على السوق اليوم.
تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
الأنظار متجهة نحو تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، الذي يُعتبر عنصراً أساسياً لتداول اليوم. وفي أخبار أخرى، أشار تقرير إلى أن الصين قد تقدم مساعدات للحكومات المحلية لمعالجة الديون المستحقة. في الوقت نفسه، يظل زوج العملات USDJPY ضمن نطاقه الحالي بينما ينتظر المشاركون في السوق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.
تحذير يبرز المخاطر العالية المرتبطة بتداول العملات الأجنبية، مشيراً إلى أنها قد لا تكون مناسبة للجميع. يتم تعزيز إمكانية الخسارة من خلال الرافعة، ويوصى بأن يتم النظر بعناية في الأهداف المالية والخبرة وتحمل المخاطر. يُقترح أن يقوم الأفراد بتثقيف أنفسهم بشأن المخاطر المتضمنة في تداول العملات الأجنبية وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر.
مع تردد الأسواق قبل تقرير التضخم الأمريكي، ينبغي علينا الاستعداد لارتفاع في التقلبات. العقود الآجلة الأمريكية مستقرة، مما يظهر سوقاً يتحضر لحركة كبيرة بعد صدور البيانات في الساعة 8:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي. بالنظر إلى التقلبات الحادة في الأسواق بعد تقارير مؤشر أسعار المستهلكين في 2023 و2024، فإن رد فعل مشابه اليوم هو احتمال كبير.
مؤشر التقلب في بورصة الخيارات الثنائية (VIX) يقترب من مستوى منخفض نسبياً وهو 16، مما يجعل شراء الخيارات جذاباً الآن. هذا يشير إلى أنه يمكننا استخدام استراتيجيات مثل “straddles” على مؤشر S&P 500 لتحقيق الربح من حركة كبيرة، سواء كانت صعوداً أو هبوطاً. موقف يُنشأ قبل التقرير سيستفيد من الزيادة شبه المؤكدة في التقلب الضمني فور الإعلان عن الأرقام.
الرسوم الجمركية والمخاوف الأوروبية
التهديد الوشيك لفرض رسوم جمركية بنسبة 15-20٪ على البضائع الأوروبية يقدم خطراً دبياً محدداً لمنطقة اليورو. ينبغي أن نفكر في شراء خيارات البيع على مؤشر Euro Stoxx 50 أو إنشاء مراكز بيع على زوج العملات EUR/USD للأسابيع القادمة. من المرجح أن تؤثر هذه التوترات الجيوسياسية على الأصول الأوروبية بغض النظر عن البيانات الأمريكية لليوم.
الإجماع على بيانات التضخم لشهر أغسطس هذا الصباح يتوقع أن يظل المعدل السنوي عند 3.4%، وهو مستوى غير مريح بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. قراءة أكثر سخونة من المتوقع من المحتمل أن تسبب ارتفاعًا حادًا في عائدات الخزانة وبيعًا للأسهم، لا سيما في الأسهم التقنية الحساسة لأسعار الفائدة. من ناحية أخرى، عدد أقل من 3.2٪ يمكن أن يثير انتعاشًا كبيرًا.
بينما يُتوقع أن يكون قرار السياسة للبنك المركزي الأوروبي بمثابة حدث لا يؤثر، مع أن الأسواق قد السعر بالكامل أن السياسة ستظل ثابتة. هذا الثبات في أوروبا، بالمقارنة مع عدم اليقين المعتمد على البيانات في الولايات المتحدة، يبقي التركيز بالكامل على الدولار. قراءة قوية لمؤشر أسعار المستهلكين يمكن أن تدفع أخيرا USD/JPY خارج نطاقه المستمر وتجاه قمم جديدة للعام.
