يبقى الدولار الأمريكي دون تغيير كبير مقابل العملات الرئيسية، حيث أن اليورو والين والجنيه السويسري والدولار الكندي جميعها ضمن نسبة 0.10٪ من مستوياتها السابقة مع بدء الجلسة الأمريكية. وقد ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.30٪ مقابل الدولار الأمريكي، في حين زاد الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.19٪. تتأثر تحركات السوق بالتوترات الجيوسياسية، مع الإجراءات الإسرائيلية في قطر ورد فعل بولندا على الطائرات المسيرة الروسية مما يثير القلق.
قطع معدل متوقع
من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة زيادة بنسبة 0.3٪ لكل من الأرقام الرئيسية والجوهرية، مع توقعات العام على العام بنسبة 3.3٪ و3.5٪. تتوقع السوق فرصة 92٪ لخفض المعدل في سبتمبر بسبب علامات ضعف سوق العمل الأمريكي، حيث تشير مراجعات المكتب الإحصائي العمالي إلى انخفاض قدره -911 ألف وظيفة من مارس 2024 إلى مارس 2025. هذا التوقع خفض العوائد، مما يدعم حالة خفض المعدل.
مع بدء الجلسة الأمريكية، ترتفع العائدات بشكل طفيف، حيث تصل العائد على سند الخزانة لمدة سنتين إلى 3.55٪ في حين ارتفعت العوائد طويلة الأجل قليلاً. تظهر مؤشرات الأسهم الأمريكية نتائج متباينة: حيث انخفض مؤشر داو جونز، في حين ارتفع كل من S&P وNASDAQ، حيث بلغ الأخيرين مستويات قياسية مرتفعة سابقاً.
ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 31٪ في جلسة التداول قبل السوق بفضل توقعات إيجابية للنمو في المستقبل، مما يبرز انتقالها نحو البنية التحتية السرية والذكاء الاصطناعي. أسهم شركة نفيديا، ومنافسيها أيه إم دي وبروادكوم تشهد أيضاً مكاسب. أما أسهم أبل فقد انخفضت بنسبة 0.71٪ بعد انخفاضها في اليوم السابق.
ارتفعت أسعار النفط الخام بمقدار 0.82 دولار لتصل إلى 63.46 دولار، والذهب ارتفع بمقدار 25.86 دولار ليصل إلى 3649.44 دولار، حيث بلغ ذروته في الارتفاع. إن البيتكوين يشهد زيادة قدرها 1111 دولار، حيث يتم تداول العملة عند 112,648 دولار.
القلق السائد في السوق
نحن نرى الأسواق متوقفة بسبب الخوف من تصاعد النزاعات الدولية في الشرق الأوسط وشرق أوروبا. سيكون التركيز الرئيسي اليوم على مؤشر أسعار المنتجين وغداً على مؤشر أسعار المستهلكين الأهم قبل اجتماع الفيدرالي الأسبوع المقبل. ستعطينا هذه الأرقام التضخمية أول دليل حقيقي عن اتجاه السوق.
الصراع الرئيسي للمتداولين هو رهان السوق على خفض معدل الفائدة من الفيدرالي، بينما يظل التضخم أعلى من 3٪، وهو أعلى بكثير من هدف الفيدرالي البالغ 2٪. يقود هذا التوقع سوق العمل الذي يضعف بسرعة، والذي يبرزه تعديل هبوطي ضخم أزال 911,000 وظيفة من بيانات العام الماضي. إن تعديل نزولي بهذا الحجم نادر تاريخيًا ويعطي الفيدرالي سبباً واضحاً لخفض المعدلات رغم التضخم.
في سوق الأسهم، نشهد تحولاً كبيراً في القيمة نحو الشركات التي تحرك ازدهار الذكاء الاصطناعي. قفزت أسهم أوراكل بأكثر من 30٪ بناءً على عقود مستقبلية لخدماتها السحابية، والتي تضاعفت ثلاث مرات لتصل إلى 455 مليار دولار، مما يظهر أن الطلب على الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل هو ما يُكافأ الآن. هذا نفس الموضوع يرفع أسهم نفيديا وغيرها من صانعي الرقائق، بينما تتأخر شركات التكنولوجيا القديمة مثل أبل.
مع تزايد المخاطر الجيوسياسية وتوقعات انخفاض معدلات الفائدة، أصبح الذهب أصلاً آمناً أساسياً، حيث يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 3,600 دولار للأونصة. يعكس هذا السعر مزيجاً قوياً من الخوف والاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ قريباً في تخفيف السياسة النقدية. يقوم المتداولون باستخدام الخيارات للرهان على مزيد من المكاسب، ولكن السعر المرتفع يشير إلى أن هذا التداول مزدحم جداً بالفعل.
الأزواج الرئيسية للعملات هادئة للغاية، مما يشير إلى أنها تلوح لحركة كبيرة. هذا النقص في الحركة ناتج مباشر عن انتظار المتداولين لبيانات التضخم في الولايات المتحدة وقرار الفيدرالي الأسبوع المقبل لتقديم محفز واضح. يتم بالتالي وضع استراتيجيات الخيارات المصممة للاستفادة من تأرجح سعري كبير، بغض النظر عن الاتجاه، لهذا الاختراق المتوقع.
