في التطورات الجيوسياسية الأخيرة، استجابت القوات العسكرية البولندية لحادثة طائرة بدون طيار روسية دون زعزعة الأسواق الكبرى. ووُصف هذا الحدث بأنه فريد في تاريخ الناتو، مع احتمالية إجراء مناقشات تحت البند الرابع. في الوقت نفسه، حافظ سوق العملات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ على استقراره.
في مسائل العملات، قامت بنك الصين المركزي بوضع سعر المرجع لليوان أقوى مما كان متوقعًا، مما ساعد على تعزيز قيمة اليوان. وسمحت المحكمة الأمريكية لحاكمة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك بالبقاء في منصبها، مما أدى إلى انخفاض طفيف في الدولار الأمريكي.
رؤى حول التضخم
في جبهة التضخم، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في الصين بنسبة 0.4% لشهر أغسطس، متجاوزًا التوقعات ومشيرًا إلى الانكماش. توقعت غولدمان ساكس أن يفوق مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأساسي 3%، بينما استعد المتداولون لبيان قوي لمؤشر أسعار المنتجين، معتبرين أن تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة قاعدة قد يكون مبالغًا فيه.
في قطاع التكنولوجيا والأسهم، ارتفعت قيمة شركة أوراكل بنسبة 28.3% عقب صفقات كبيرة متعلقة بالحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، مما أثر تأثيرًا إيجابيًا على العقود الآجلة لمؤشر ناسداك-100. قد يؤدي هذا إلى واحدة من أكبر المكاسب اليومية لشركة أوراكل بين رؤوس الأموال السوقية الرئيسية في الولايات المتحدة.
في أخبار العملات الرقمية، تداولت العقود الآجلة للإيثيريوم بالقرب من مستوى 4,330 دولار، محافظة على نظرة إيجابية أعلى من 4,310 دولار. بشكل عام، لم تؤثر التوترات الجيوسياسية في بولندا على المخاطر السوقية، مع أداء قوي في التكنولوجيا وحركات العملات تساهم في الحفاظ على تفاؤل السوق.
فرص السوق
مع ظهور المخاطر الجيوسياسية في بولندا، ينبغي أن نلاحظ كيف تبقى الأسواق هادئة. يمثل هذا فرصة لشراء حماية رخيصة، حيث يعتبر القلق قليلا. حيث رأينا مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للخوف في السوق، يرتفع فوق 35 خلال أحداث مشابهة في أوائل 2022، لذا قد يكون شراء خيارات VIX أو SPX استثمارًا حكيمًا.
تؤكد الزيادة الكبيرة في أسعار أسهم أوراكل بعد ساعات التداول على خلفية أخبار الذكاء الاصطناعي مدى ارتفاع نشاط السوق. يتبع هذا نمطًا رأيناه مع تفاعلات أرباح إنفيديا المتفجرة على مدار 2023 و2024. يمكن للمتداولين استخدام خيارات “الشراء” التصاعدية على نازداك-100 للمشاركة في هذا الزخم التقني مع تحديد مخاطرهم.
في الوقت نفسه، ينبغي علينا أن نتابع بيانات التضخم الأمريكية القادمة عن كثب. مع توقع استمرار مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فوق 3.1%، قد يكون السوق متفائلًا للغاية في تسعير خفض فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة. قد يؤدي ارتفاع في رقم التضخم إلى إعادة تسعير حادة في العقود الآجلة للسندات القصيرة الأجل، مما سيحدث تقلبات.
الإشارات إلى انكماش الصين المتسارع بنسبة -0.4% تشير إلى مشكلة طلب كبيرة في اقتصاد عالمي رئيسي. قد يشكل هذا عبئًا على الشركات العالمية التي لها تعرض كبير في المنطقة. قد نفكر في شراء خيارات شراء حماية على الأسهم الصناعية أو الاستهلاكية التي تتجاوز إيراداتها الواحد والعشرين بالمئة من هذه المنطقة.
التثبيت الأقوى لليوان من بنك الصين المركزي يشكل جهدًا مباشرًا لدعم عملتهم أمام هذه الضغوط الانكماشية. قد تخلق هذه التدخلات استقرارًا مؤقتًا في سعر صرف USD/CNY. قد تكون هذه فرصة لبيع خيارات المشاكل على الزوج، مع الرهان على بقائه في نطاق أضيق في الأسابيع القادمة.
