لم تحقق الأرباح والعائدات الفصلية لأوراكل التوقعات المحللين، ورغم ذلك شهدت الأسهم نمواً بعد ساعات التداول بسبب التنبؤات بنمو في السحابة والعقود الجديدة الموقعة. الشركة أمنت أربع صفقات بمليارات الدولارات في الربع الأول من السنة المالية، مما زاد الالتزامات الأداء المتبقية إلى 455 مليار دولار، بزيادة قدرها 359% عن السنة السابقة.
ارتفعت الأسهم بنسبة 26% في التداول الممتد، ما قد يشير إلى أكبر ارتفاع في يوم واحد لشركة أمريكية ذات قيمة سوقية تزيد عن 500 مليار دولار. تتوقع أوراكل عقود كبيرة إضافية قريبًا، وتتوقع أن تتجاوز الالتزامات الأداء المتبقية 500 مليار دولار. قامت الشركة برفع توقعتها للنمو في البنية التحتية السحابية، متوقعة إيرادات قدرها 18 مليار دولار للسنة المالية، مما يشير إلى زيادة بنسبة 77%، وحتى 144 مليار دولار على مدى خمس سنوات.
بالنسبة للربع الثاني، تتوقع أوراكل نموًا في الإيرادات بنسبة 12-14% في العملة الثابتة، وهو أعلى من التوافق، وتتوقع أرباح معدلة للسهم الواحد تتراوح بين 1.61 و1.65 دولار.
بعد الارتفاع بعد ساعات التداول، نرى أن التقلبات الضمنية في خيارات أوراكل تصل إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عام. مما يجعل بيع خيارات البريميوم استراتيجية جذابة في الأسابيع المقبلة. السوق يسعر حركة مستقبلية هائلة، ويمكننا الاستفادة من ذلك ببيع الخيارات أو البنود الأقل من السعر المتوقع الجديد للأسهم.
الزيادة الضخمة بنسبة 359% في الالتزامات الأداء المتبقية تشير إلى تحول أساسي في مسار نمو الشركة، مما يبرر حركة السعر. شهدنا وضعًا مشابهًا مع سهم نفيديا في مايو 2023، عندما أثبت ارتفاع هائل مدعوم بالأرباح أرضية تداول جديدة وأعلى استمرت لعدة أشهر. المراهنة ضد هذا النوع من الزخم بشراء البنود تعتبر مخاطرة كبيرة، حيث يركز السوق بوضوح على العقود السحابية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.
استنادًا إلى بيانات الخيارات الحالية، من المحتمل أن يكون التقلب الضمني لمدة 30 يومًا قد قفز فوق 60%، مما يضعه في المئين الـ100 من نطاقه السنوي. هذه البيئة مثالية للاستراتيجيات التي تستفيد من تآكل الوقت وانخفاض التقلب، ما يُعرف غالبًا باسم “سحق التقلبات”، والذي يتبع عادةً حدث سعر دراماتيكي كهذا. نرى أيضًا نشاطا مكثفًا من ترقية المحللين هذا الصباح، مع توجه أسعار الأهداف المتوسطة بالفعل نحو مستوى 250 دولارًا، مما يوفر دعمًا إضافيًا للتقييم الجديد.
لذلك، يجب أن تكون الاستراتيجية الأساسية هي بيع فروق ائتمان الخيارات خارج المال مع تواريخ انتهاء في أكتوبر ونوفمبر 2025. يتيح لنا ذلك جمع البريميوم المفرط مع منح السهم حيزًا ليستقر في نطاق سعره الجديد. هذه الاستراتيجية ذات المخاطر المحددة تحقق أرباحًا إذا بقي سهم أوراكل فوق سعر التنفيذ الذي اخترناه، مستغلة كل من الشعور التصاعدي والانخفاض المحتمل في التقلب.
