شهدت الأسواق الأمريكية انخفاضًا في الاتجاه مع إظهار مؤشر ناسداك أكبر تراجع. انخفض ناسداك بنسبة -0.25٪ عند 21,742، بعد أن أغلق عند مستوى قياسي في اليوم السابق. تراجع مؤشر S&P بنسبة -0.15٪ عند 6,485.47، بينما استقر متوسط داو الصناعي حول مستويات غير متغيرة. سجل مؤشر راسل 2000 انخفاضًا بـ -23.27 نقطة، ما يعادل -0.97٪.
من بين الشركات المتراجعة، انخفضت شركة لينار بنسبة -3.33٪ بسبب مخاوف من تجاوز توقعات الEPS والعوائق السوقية. شهدت شركة ديل تكنولوجيز انخفاضًا بنسبة -2.77٪ إثر استقالة المدير المالي، مع استمرار المخاوف حول الربحية. حققت شركة ويرثينغتون إندستريز انخفاضًا بنسبة -2.74٪، وتراجعت شركة دولار تري بنسبة -2.49٪ مع خلق التعريفات نظرة حذرة. تراجعت شركة يونايتد إيرلاينز بنسبة -2.20٪، وشركة شوبفاي بنسبة -1.93٪. وشملت التراجعات البارزة الأخرى آر كي جينوميك ريفوليوشن بنسبة -1.76٪، وآر تي إكس كورب بنسبة -1.69٪، وروبينهود ماركتس بنسبة -1.69٪.
التراجع في السوق بين الشركات الكبرى
شهدت شركات فورد موتور، ونورثروب غرومان، وريفين أوتوموتيف تراجعات، بمقدار -1.32٪، -1.32٪، و-1.25٪، على التوالي. تقارير عن تراجع أسهم شركة أوبر تكنولوجيز، وسنوفليك، وكاتربيلر بنسبة -1.18٪، -1.18٪، و-1.19٪، على التوالي. يعكس هذا الاتجاه العام للتدهور بين العديد من الشركات الكبرى.
مع تراجع ناسداك من إغلاق قياسي يوم أمس، نرى علامات على تحقيق الأرباح وزيادة محتملة في تقلبات السوق. يشير هذا التراجع الطفيف إلى أن الوقت مناسب للنظر في استراتيجيات الحماية. مؤشر تقلب CBOE (VIX) يقترب حاليًا من مستوى 14، ويمكن أن يشهد ارتفاعًا، مما يجعل المراكز ذات التقلبات الطويلة جذابة.
القطاع التقني، الذي كان أداءً قويًا طوال العام، يظهر ضعفًا واسعًا من أشباه الموصلات مثل برودكوم إلى الأسماء البرمجية مثل كراود سترايك. نظرًا لأن مؤشر ناسداك 100 قد ارتفع بأكثر من 25٪ منذ بداية عام 2025، ننظر في شراء انتشار الخيارات على QQQ ETF. يمكن أن تستفيد هذه الاستراتيجية من تراجع معتدل أو فترة توطيد في الأسابيع القادمة.
المخاوف في سوق الإسكان
يشير الضعف في أسماء مثل لينار وهوم ديبوت إلى قلق مستمر بشأن سوق الإسكان وارتفاع معدلات الفائدة. نلاحظ أن متوسط معدل الرهن الثابت لمدة 30 سنة ارتفع مرة أخرى إلى 7.1٪ الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025، مما يفرض ضغوطًا على بناة المنازل. نتيجة لذلك، نرى فرصة في شراء الخيارات الهبوطية على المؤشرات المتعلقة بالإسكان قبل بيانات بدء الإسكان المقبلة.
تشير معاناة شركات الطيران والشركات المرتبطة بالمستهلك مثل دولار تري وتابستري إلى مخاوف بشأن الإنفاق الاستهلاكي. أظهر التقرير الأخير لمبيعات التجزئة لشهر أغسطس 2025 زيادة مخيبة للآمال بنسبة 0.1٪، دون التوقعات، مما يشير إلى أن الأسر تتراجع. يعزز هذا النظرة الحذرة على قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية لبقية الربع الثالث.
يعتبر انخفاض مؤشر راسل 2000 بنسبة تقترب من 1٪ إشارة واضحة على أن المستثمرين أصبحوا أكثر تجنبًا للمخاطر، حيث أن الأسهم ذات الرأس المال الصغير حساسة للغاية للنمو الاقتصادي. بالنظر إلى الوراء، فإن الأداء الضعيف المماثل لرأس المال الصغير في الربع الثالث من عام 2023 سبق تصحيحًا أوسع في السوق. هذه الحركة تقوي الحجة إما لبيع العقود الآجلة لمؤشر راسل 2000 أو شراء الخيارات الحماية للمؤشر IWM.
