قررت محكمة أميركية أن جوجل يجب أن تشارك بيانات بحث محددة مع منافسيها لكنها ليست ملزمة ببيع متصفحها كروم. هذا الحكم أفاد شركة ألفابت، حيث ارتفعت أسهمها مما أثر إيجابياً على أسهم التكنولوجيا الأخرى والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية.
في الأسواق المالية، استمرت عوائد السندات الحكومية اليابانية في الارتفاع، مما وضع ضغطاً على الين. وصل زوج العملات USD/JPY إلى أعلى مستويات الجلسة الأمريكية بالقرب من 148.95، بينما اقترب USD/CHF أيضاً من ذروته يوم الثلاثاء، حيث ظل الدولار ثابتاً مقابل معظم العملات الرئيسية الأخرى.
بيانات قوية لمؤشرات مديري المشتريات من آسيا
أظهرت البيانات من أستراليا واليابان والصين توسعًا قويًا في مؤشرات مديري المشتريات. تفوق الناتج المحلي الإجمالي لأستراليا في الربع الثاني على التوقعات بفضل زيادة الاستهلاك وانخفاض معدل الادخار العائلي، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. من المتوقع أن تُسمع تصريحات من محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك في 0600 بتوقيت جرينتش.
في بكين، نظم الرئيس شي عرضًا عسكريًا بحضور كيم جونغ أون من كوريا الشمالية وفلاديمير بوتين من روسيا. وأعلن الرئيس ترامب أن الدول الثلاث كانت تتعاون ضد الولايات المتحدة.
أجلت بورصة لندن للمعادن بدء التداول في آسيا لمدة 90 دقيقة، لتفتح في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت بكين. وعلى الرغم من عدم توفير أي أسباب، أثار هذا تكهنات حول معالجة البورصة للاضطرابات المحتملة المتعلقة بمشارك رئيسي.
تأثير حكم المحكمة على ألفابت
حكم المحكمة بشأن ألفابت يعتبر حدثًا مهمًا لتقليل المخاطر للتكنولوجيا الكبيرة، مما يشير إلى أن المخاوف التنظيمية كانت مبالغ فيها. نحن نرى هذا كسبب لإضافة التعرض لمؤشر ناسداك 100، حيث من المحتمل الآن أن تنخفض التقلبات الضمنية التي كانت تزيد عن 20% الأسبوع الماضي. هذا يجعل شراء خيارات الشراء القريبة على صندوق المؤشرات المتداولة QQQ وسيلة جذابة ومنخفضة المخاطر للاستفادة من زيادة أخرى.
ضعف الين الياباني المستمر، الذي تدفعه العوائد المرتفعة للسندات المحلية، يعزز اتجاهًا قويًا. مع استمرار فارق العائد على سندات الخزانة الأمريكية ل10 سنوات بأكثر من 350 نقطة أساس مقارنةً بنظيرتها اليابانية، يظل تداول العائد مربحًا بشكل كبير للمؤسسات. ينبغي التفكير في شراء خيارات الشراء USD/JPY مستهدفة مستوى 150، وهو حاجز نفسي رئيسي شوهد لآخر مرة قبل سنوات عديدة في أواخر عام 2022.
تعتبر البيانات الاقتصادية الأسترالية الأقوى من المتوقع تغييرًا كبيرًا لبنكهم المركزي. تراجع معدل الادخار العائلي الآن إلى أدنى مستوى له منذ سنوات متعددة بنسبة 3.2%، مما يشير إلى أن المستهلكين لا يزالون ينفقون ويغذون التضخم. ونتيجة لذلك، انخفض التسعير السوقي لقطع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول نهاية العام من أكثر من 50% إلى 10% فقط، مما يجب أن يستمر في دعم الدولار الأسترالي.
المسرحية الجيوسياسية في بكين مع الصين وروسيا وكوريا الشمالية تخلق ضجيجًا في الخلفية تتجاهله الأسواق حتى الآن. حالياً، يجلس مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو أقل من 17، وهو مستوى يبدو منه تقريبًا نظرًا لعرض واضح لتحالف مناهض للولايات المتحدة. نعتبر هذا فرصة لشراء حماية رخيصة من خلال خيارات البيع خارج النقد على مؤشر S&P 500.
التوقف المفاجئ في تداول بورصة لندن للمعادن يثير قلقاً جدياً حيال السيولة ومخاطر الطرف المقابل في سوق المعادن الصناعية. نتذكر جميعاً أزمة سوق النيكل منذ بضعة سنوات، والتي أظهرت مدى سرعة تفاقم هذه الأوضاع. حتى يكون هناك وضوح، من الأفضل تجنب رهانات الاتجاه الجديدة وربما النظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من احتمال انفجار في التقلبات، مثل خيار طويل المدى على النحاس.
