استمر ارتفاع الذهب يوم الثلاثاء، محطماً الأرقام القياسية السابقة ليصل إلى 3,508.5 دولار/أونصة بينما يسارع المتداولون للبحث عن الأمان في وجه المخاوف المتعلقة بالديون العالمية.
جاءت هذه الحركة في الوقت الذي ارتفعت فيه عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل إلى أعلى مستويات لها منذ عقود عدة، مما يبرز المخاوف حول الاستدامة المالية من لندن إلى باريس.
ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عاماً إلى 5.697%، وهي أعلى مستوياتها في ما يقرب من ثلاثة عقود، في حين أن تكاليف الاقتراض الفرنسية لأجل 30 عاماً بلغت 4.513%، وهو مستوى شوهد آخر مرة في عام 2009.
فهمت الأسواق أن هذه التحركات بمثابة إشارة تحذير بشأن قدرة الحكومات على تحجيم العجز، خاصةً مع استعداد وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز لرفع الضرائب في ميزانيتها الخريفية ومع رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو يواجه تصويت على الثقة.
تكبد الجنيه الاسترليني بعض الخسارة الأكبر في السوق، حيث انخفض بأكثر من 1% إلى 1.3402 دولار، وهو أضعف مستوى له في قرابة الشهر، في حين انخفض الين إلى 148.47 لكل دولار بعد استقالة مساعد مقرب لرئيس الوزراء شيجيرو إيشيبا.
عودة الدولار القوية قد خففت لاحقاً من تقدم الذهب، لكن المعدن لا يزال ثابتاً بالقرب من مستوياته القياسية، مؤكداً دوره المتجدد كملاذ آمن مفضل.
تبعت المعادن الثمينة الأخرى الذهب في الارتفاع، حيث وصل الفضة إلى ذروة بلغت 14 عاماً قبل أن تتراجع. أما الأسهم فقد تراجعت تحت ضغط العوائد المرتفعة، حيث انخفض مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.6% يقوده خسائر حادة في أسهم العقارات.
التحليل الفني
كسر الذهب (XAU/USD) نمط التماسك الذي استمر لعدة أشهر، متجاوزًا منطقة المقاومة عند 3,400 ليتداول حول 3,478. وهذا يشكل أول تحرك حاسم للأعلى منذ ارتفاع أبريل بالقرب من 3,500.
تقاطعت المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل (5، 10) فوق MA لمدة 30 يوماً، مما يؤكد وجود زخم صاعد، بينما تحول MACD للأعلى مع توسيع شريطي الهيستوجرام، مما يظهر ضغط شراء متزايد.
يوجد المقاومة التالية بالقرب من 3,500–3,520، وهي المنطقة العليا السابقة والمستوى النفسي الرئيسي. يمكن لاختراق واضح فوق هذا التصدي فتح الطريق نحو 3,600.
على الجانب السلبي، تكمن الدعم الفوري الآن عند 3,400، مع دعامة أقوى حول 3,300. طالما أن الذهب يستمر فوق 3,400، فإن الانحياز يظل صاعداً، مدعوماً بطلب الملاذ الآمن وتغير التوقعات بشأن أسعار الفائدة.
توقعات حذرة
إذا استمرت عوائد السندات في الارتفاع وظلت المصداقية المالية محل شك، فقد يتجاوز الذهب مستوى 3,500 دولار باتجاه 3,600 دولار. أي تخفيف في الضغوط بسوق السندات أو قوة الدولار يمكن أن ترى المعدن يتراجع إلى مستوى 3,400 دولار، لكن طلب الملاذ الآمن يظل ثابتًا في الأفق.
