تحليل عقود خام غرب تكساس الوسيط المستقبلية
أغلقت عقود خام غرب تكساس الوسيط عند 64.60 دولار، بزيادة قدرها 0.45 دولار أو 0.70% لهذا اليوم. ولامست الأسعار لفترة وجيزة ارتفاعاً قدره 64.70 دولار وأدنى مستوى في الجلسة عند 63.35 دولار.
خلال التداول، انخفضت الأسعار دون متوسط الحركة الساعي لمدة 100 ساعة عند 63.85 دولار، لكنها بقيت فوق متوسط الحركة الساعي لمدة 200 ساعة عند 63.33 دولار، مما استقر السوق. يرتكز الارتداد عند مستوى الارتداد بنسبة 38.2% من 30 يوليو عند 64.91 دولار، وهو نطاق المقاومة بين 63.85 دولار و65.27 دولار.
الاختراق فوق هذا النطاق سيستهدف المقاومة عند 65.10 دولار من أعلى مستوى ليوم الإثنين، والذي يحتاج المشترون لتجاوزه للحفاظ على الزخم الصعودي.
تشير بيانات المخزونات الأسبوعية الأخيرة إلى انخفاض آخر في مخزونات الخام والوقود.
بناءً على حركة الأسعار، نحن حالياً عند نقطة محورية حاسمة لخام غرب تكساس الوسيط. الدفاع الناجح عن متوسط الحركة الساعي لمدة 200 ساعة يشير إلى قوة كامنة، لكن منطقة المقاومة التي تحدها 65.27 دولار تثبت أنها حاجز كبير. يجب على المتداولين مراقبة مستوى 64.91 دولار بعناية، حيث أن الفشل في اختراقه في الأيام المقبلة قد يدعو إلى تجدد الضغوط البيعية.
ديناميات سوق النفط الخام
الخفض في المخزون المذكور بالأمس يتماشى مع بيانات حديثة من إدارة معلومات الطاقة، التي أفادت بانخفاض أكبر من المتوقع قدره 4.1 مليون برميل هذا الأسبوع. تشير هذه الصورة الأساسية إلى تشديد في السوق، مما يدعم قضية ارتفاع الأسعار. هذا يتماشى مع الاتجاه الذي رأيناه هذا الصيف، مع استمرار الطلب العالمي في القوة عند قرابة 104 مليون برميل يوميًا.
ومع ذلك، فإن الإشارات الاقتصادية المتضاربة تُحدث حالة من عدم اليقين وتساهم على الأرجح في التداول المحصور بالنطاق. أظهرت أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة الصادرة هذا الأسبوع انكماشاً طفيفاً في التصنيع، مما أثار بعض المخاوف بشأن الطلب المستقبلي. ولهذا السبب، وعلى الرغم من تقارير المخزونات الإيجابية، كافح السعر لاختراق حاسم للأعلى.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يقترح هذا الحذر من اتخاذ رهانات اتجاهية كبيرة حتى يتم تأكيد الاختراق. نحن نرى أحجام الخيارات تزداد، لا سيما في استراتيجيات تستفيد من ارتفاع في التقلبات، مثل استراتيجيات الشراء المتزامن للأصول عند مستوى 64 دولار. يشير هذا إلى أن السوق يتأهب لحركة كبيرة لكن غير متأكد من الاتجاه.
هذا النوع من توطيد الأسعار يذكرنا ببيئة التداول في منتصف 2023، حيث كانت الإعدادات الفنية المماثلة غالباً ما تسبق تحركات حادة ومفاجئة. في ذلك الوقت، كانت الأسعار أيضاً محصورة بين إشارات متضاربة للإمدادات المشددة من خفض إنتاج أوبك+ ومخاوف الركود في الغرب. من الحكمة تذكر مدى سرعة تحول المعنويات بمجرد أن يتجاوز مستوى تقني رئيسي.
علاوة على ذلك، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار عدم اليقين المستمر المحيط بالاجتماع القادم لأوبك+ في سبتمبر 2025. يبدو أن التقارير غير المؤكدة عن خلافات حول حصص الإنتاج للربع الرابع تبقي المشترين على الهامش في الوقت الحالي. أي خبر من هذا الجانب يمكن أن يكون بسهولة محفزًا لكسر الجمود الحالي.
