تلاحظ وزيرة الخزانة بيسنت أنه في ظل حكم الرئيس ترامب، تشهد أسواق رأس المال انتعاشًا. الشركات تقوم باتخاذ مخاطر محسوبة وتنفق بنشاط وتقوم بإجراء صفقات تجارية في الاقتصاد الحالي.
كانت هناك تطورات كبيرة في مجالات الاندماج والاستحواذ، حيث تم الإعلان عن صفقات بقيمة تريليون دولار منذ الأول من يونيو. في شهر أغسطس وحده، تم تسجيل 300 مليار دولار في عمليات الاندماج والاستحواذ.
انتعاش في نشاط الاندماج والاستحواذ
تشير بيسنت إلى أن أنشطة الاندماج والاستحواذ في الصيف تعد الأبرز منذ عام 2021، مشيرة إلى أنه فترة حافلة للأعمال. يعكس النشاط الثقة في السوق والتخطيط الاستراتيجي من قبل الشركات.
الطفرة في أسواق رأس المال هي إشارة واضحة على ثقة الشركات. مع الإعلان عن 300 مليار دولار في الاندماجات في أغسطس وحده، نرى الشركات تستخدم السيولة بجرأة لأول مرة منذ سنوات. يعني هذا الوضع أنه ينبغي علينا تفضيل الاستراتيجيات التي تستفيد من الزخم الصاعد والتقلب المستقر.
يجب أن نتوقع أن تظل تقلبات السوق العامة منخفضة في الأسابيع القادمة. لقد لمس مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) أدنى مستوياته لهذا العام، حيث تم تداوله مؤخرًا تحت 14، ويجب أن تحافظ هذه الثقة في إبرام الصفقات على هذا المستوى. بيع الخيارات أو إقامة فروق اعتماد خيارات الشراء على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 هو طريقة جذابة لجمع أرباح من هذا الاستقرار.
هذا المستوى من الاندماج والاستحواذ، وهو الأعلى منذ الازدهار الذي شهدناه في عام 2021، يشير مباشرة إلى فرص محددة في القطاعات. جزء كبير من نشاط هذا الصيف كان مركزًا في التكنولوجيا والطاقة، متماشياً مع الاتجاهات التي شوهدت خلال الـ 18 شهرًا الماضية. يجب علينا استخدام خيارات الشراء على شركات رأس مال متوسطّة في هذه القطاعات التي تظهر في إشاعات الاستحواذ.
الاستثمار الاستراتيجي في سوق يتقبل المخاطرة
الحجم الكبير، مع الإعلان عن صفقات بقيمة تريليون دولار منذ 1 يونيو، يشير إلى أننا في سوق يتقبل المخاطرة. يدعم هذا أيضًا البيانات الاقتصادية الحديثة التي تظهر استقرار معدل البطالة عند 3.7٪ واعتدال نمو الأجور، مما يعطي الاحتياطي الفيدرالي القليل من الأسباب للتدخل. يمكننا استخدام هذا الشعور العام التفاؤلي لإضافة مراكز طويلة من خلال عقود المؤشرات الآجلة.
بالنظر إلى الفترات التاريخية المماثلة، يذكرنا هذا بأسواق الاندماج والاستحواذ التي أدارها عامي 2006 و 2007، والتي تبعتها فترات من تقلبات عالية. بينما النظرة المستقبلية الفورية إيجابية، فإن استخدام الخيارات لتحديد المخاطر على أي مراكز طويلة هو قرار حكيم. يجب أن نكون مستعدين للعمل على الفرص ولكن نبقى منضبطين حيث يمكن أن تتغير دورات إبرام الصفقات بسرعة.
