انخفضت طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 229,000، وهو أقل قليلاً من التوقع المتوقع البالغ 230,000. وقد تم تعديل الرقم السابق من 235,000 إلى 234,000.
تم الإبلاغ عن طلبات استمرار تلقي البطالة عند 1,954,000، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 1,970,000. وتم تعديل الأرقام السابقة لطلبات استمرار البطالة من 1,972,000 إلى 1,961,000.
مؤشرات قوية لسوق العمل
تشير هذه النتائج إلى سوق عمل قوي، مدعومًا بتعديل طلبات استمرارية البطالة نحو الانخفاض. سيتحول التركيز الآن إلى مكونات التوظيف في تقارير ISM PMIs وتقارير ADP وتقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب.
نظرًا للقوة المستمرة في سوق العمل، يجب إعادة النظر في الجدول الزمني لأي تخفيض محتمل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع بقاء التضخم الأساسي عالقًا حول 3% لأغلب عام 2025، فإن هذه البيانات القوية عن التوظيف تقلل من الحجة للتيسير النقدي. يتوقع السوق الآن احتمالية أقل لخفض سعر الفائدة هذا العام، حيث تشير عقود أسعار الفائدة المستقبلية الى أقل من 25% احتمالية لخفض قبل ديسمبر، بانخفاض من أكثر من 50% قبل شهرين فقط.
هذا التغيير في التوقعات يعني أنه ينبغي توقع ضغط على العقود المستقبلية للسندات قصيرة الأجل. قد يفكر المتداولون في اتخاذ مواقع للحصول على عوائد أعلى عن طريق بيع العقود المستقبلية للخزانة أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في السندات. تشير التنقيحات المستمرة نحو الانخفاض لطلبات استمرار البطالة، وهو اتجاه لاحظناه خلال الربع الماضي، إلى زخم اقتصادي أساسي لا يمكن الاحتياطي الفيدرالي تجاهله.
تأثيرات على المشتقات المالية للأسهم
بالنسبة للمشتقات المالية للأسهم، يخلق هذا السيناريو “الأخبار السارة هي أخبار سيئة” عقبات، خاصة للقطاعات الحساسة لسعر الفائدة مثل التكنولوجيا. نحن ننظر في استراتيجيات تحمي من التراجع، مثل شراء خيارات البيع على ناسداك 100 أو إنشاء فروق دعوات هبوطية. رد فعل السوق على بيانات العمل القوية في أواخر 2023، والذي أوقف ارتفاع السوق، يوفر موازية تاريخية واضحة للوضع الحالي.
سيتم الآن التركيز بشكل حاد على تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) القادم، والذي سيكون محركا كبيرا للتقلبات. من المحتمل أن ترتفع التقلبات الضمنية في خيارات المؤشر في الأيام القادمة، مع ارتفاع مؤشر VIX من انخفاضه الأخير عند 13. نرى فرصة في شراء المراكز المزدوجة أو المتشابكة على المؤشرات الرئيسية للتداول على التذبذب المتوقع في الأسعار، بغض النظر عن الاتجاه.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
