تشهد العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية انخفاضًا حاليًا. يُعزى هذا الانخفاض إلى تقرير الأرباح الأخير لشركة Nvidia.
كل من مؤشرات ES وNQ تتداول بانخفاض نتيجة لذلك. أسهم Nvidia انخفضت في تداولات ما بعد ساعات العمل بعد تقرير الأرباح.
تأثير أرباح Nvidia
على الرغم من أن Nvidia أبلغت عن أرباح للسهم الواحد بقيمة 1.05 دولار مقابل التوقعات التي كانت تشير إلى 1.01 دولار، إلا أن النتائج لم تثير حماسة السوق. كما أن النظرة المستقبلية للشركة كانت مصدر خيبة أمل.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت Nvidia قلقًا بشأن الإجراءات الحكومية الأمريكية المحتملة التي قد تؤثر على الإيرادات. تعتبر السوق الصينية فرصة للنمو بقيمة 50 مليار دولار هذا العام.
مع تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مثل ES وNQ بانخفاض هذا الصباح، نُشاهد ردة فعل السوق تجاه أرباح Nvidia. رغم أن الشركة تجاوزت توقعات الأرباح للسهم الواحد، إلا أن نظرتها المستقبلية لم تكن قوية بما يكفي لتلبية توقعات عالية جداً. هذا يعد مثالاً كلاسيكياً على “بيع الأخبار” حيث حتى النتائج الجيدة لا تكون جيدة بما يكفي.
تشير حساسية السوق إلى زيادة محتملة في التقلبات. شاهدنا مؤشر تقلبات ناسداك 100 (VXN) يرتفع بأكثر من 8% في التداول الليلي، مما يشير إلى أن المتداولين مستعدون لتقلبات سعرية أوسع في قطاع التكنولوجيا. هذا هو النوع من البيئة حيث تتوسع العلاوات على الخيارات، مما يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من التقلبات أكثر جاذبية.
تقلبات السوق والتحوط
خيبة الأمل من قائد السوق مثل Nvidia غالبًا ما يمكن أن تكون إشارة لتحول أوسع في المشاعر. نشاهد هذا ينعكس في سوق الخيارات، حيث يرتفع معدل البيع والشراء للأسهم في CBOE إلى 0.78، وهو أعلى قراءة له في ثلاثة أشهر. وهذا يشير إلى أن المتداولين يشترون المزيد من الخيارات الهبوطية لحماية الاتجاه التنازلي أكثر من الخيارات الصعودية.
هذا النمط يذكرنا بما لاحظناه في أواخر عام 2022، عندما بدأت الأسهم القيادية في الفشل في تلبية التوقعات العالية للإرشادات المستقبلية، مما سبق تصحيحًا أوسع في السوق. حقيقة أن هذا كان موضوعًا متكررًا لشركة Nvidia على مدار العام الماضي تشير إلى أن صبر المستثمرين قد يكون ينفد. وهذا يعني أن التجمعات قد تُباع بشكل أكثر شراسة.
بالنسبة لأولئك الذين يحتفظون بمراكز طويلة، خاصة في التكنولوجيا، قد يكون من الحكمة النظر في استراتيجيات التحوط. شراء خيارات شراء وقائية على صندوق المؤشرات QQQ، على سبيل المثال، يمكن أن يعزل المحفظة من الانخفاض المحتمل في الأسابيع المقبلة. سيجعل التقلب المتزايد هذه التحوطات أكثر تكلفة، لذا قد يكون من المفيد التصرف في وقت قريب.
بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى المضاربة على مزيد من الضعف، توفر فروقات الخيارات الهبوطية على الأسهم التقنية الفردية التي شهدت ارتفاعات كبيرة هذا العام طريقة محددة للمخاطر للتوجه نحو الانخفاض. تستفيد هذه الاستراتيجية من انخفاض في سعر السهم الأساسي مع تحديد الخسائر المحتملة إذا انعكس السوق فجأة.
هذا الضعف في التكنولوجيا يحدث أيضًا في بيئة اقتصادية كلية حساسة. شاهدنا أسواق العقود الآجلة تعدل توقعاتها، لتسعر الآن فرصة بنسبة 45% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر، مقارنة بـ30% في الأسبوع الماضي فقط. قطاع التكنولوجيا العصبي مع مخاوف بشأن تشديد السياسة النقدية يمكن أن يخلق عراقيل كبيرة.
قم بإنشاء حساب VT Markets مباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
