في 28 أغسطس 2025، لا يُتوقع أن يكون للبيانات الاقتصادية الآسيوية تأثير كبير على السوق، حيث تُعطى الأولوية للتطورات العالمية على حساب الإحصاءات المحلية. وفي الوقت نفسه، تتصاعد المناقشات حول التوترات التجارية العالمية مع دفع الولايات المتحدة لفرض تعريفة جمركية تتراوح بين 15-20% على جميع البضائع الأوروبية، وخطط المكسيك لزيادة الرسوم الجمركية على الصين.
في أخبار الشركات، أصدرت إنفيديا تقرير أرباحها مع ربحية سهم بلغت 1.05 دولار، وهو أعلى من المتوقع 1.01 دولار. أغلقت أسهم إنفيديا عند 181.60 دولارًا، بتراجع بنسبة 0.09%، وانخفضت أكثر إلى 175.39 دولارًا بعد الإغلاق، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 3.42%.
مؤشرات السوق والعملات الرقمية
ارتفع مؤشرا S&P 500 وNasdaq بنسبة 0.2%، وارتفع مؤشر Dow بنسبة 0.3% في توقع لأرباح إنفيديا. قفزت سولانا (SOL) بنسبة 8% إلى 209 دولارات، متفوقة على مكاسب البيتكوين بنسبة 2%.
يبقى التداول في الفوركس غير مؤكد، مع وجود خطر مرتفع ملحوظ وإمكانية حدوث خسارة كبيرة. يُذكر المشاركون بضرورة تقييم تحملهم للمخاطر وطلب المشورة المهنية حسب الحاجة. يتم تحذير المستثمرين من الاعتماد فقط على الآراء أو التحليلات المقدمة لاتخاذ القرارات، مع الاعتراف بأن الأداء الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية.
مع انخفاض إنفيديا إلى ما يقرب من 175 دولارًا في تداول بعد السوق على الرغم من تفوق الأرباح، نعتقد أن الأخبار الإيجابية مُسعرة بالكامل في قطاع التكنولوجيا الآن. وعلى خلاف الارتفاعات المتفجرة بعد الأرباح التي شهدناها في عامي 2023 و2024، تشير هذه الحركة إلى أن التفاؤل المفرط هو الآن خطر كبير. ينبغي للمتداولين النظر في شراء خيارات البيع على صندوق Nasdaq 100 المتداول (QQQ) للتحوط ضد التدهور المحتمل بقيادة التكنولوجيا في الأسابيع القادمة.
إن الحديث المتجدد عن تعرفة جمركية تتراوح بين 15-20% على السلع الأوروبية والرسوم الجديدة المكسيكية على الصين يخلق رياحًا معاكسة خطيرة للسوق. لقد رأينا هذا السيناريو من قبل؛ خلال نزاعات التجارة في 2018-2019، كان مؤشر VIX يرتفع بشكل متكرر فوق 20 على أخبار التعريفات، مما يكافئ الذين اشتروا حماية من التقلبات. قد يكون شراء خيارات أو عقود مستقبلية لمؤشر VIX خطوة حكيمة للاستعداد لزيادة التقلبات التي ستخلقها هذه الحروب التجارية على الأرجح.
المخاوف الاستراتيجية والمواقف الدفاعية
نلاحظ تباينات حيث تصل مؤشرات الأسهم إلى مستويات عالية بينما الأسواق النقدية غير مستقرة والمتداولون غير متأكدين. هذا الشك، إلى جانب قوة الدولار الأمريكي، يجعلنا حذرين. استمرار ارتفاع مؤشر الدولار (DXY) فوق مستوى 105، وهو حد واجه صعوبة معه في أواخر 2024، قد يضع المزيد من الضغط على الأسهم والسلع.
نظرًا لهذه التيارات المتقاطعة، ينبغي أن تركز استراتيجيات المشتقات على حماية رأس المال خلال الأسابيع القادمة. يبدو أن السوق يتجاهل المخاطر الجيوسياسية، مما يخلق فرصة للمتداولين لتأسيس مواقف دفاعية بتكلفة منخفضة. نعتقد أن استخدام خيارات الياقة، حيث تبيع خيار شراء خارج الأموال لتمويل شراء خيار شراء حماية، هو استراتيجية منطقية للاستثمارات الكبرى في المؤشرات مثل SPY.
