شهد مؤشر ناسداك ارتفاعًا قويًا بعد تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، التي أشارت إلى اتجاه نحو موقف أكثر تيسيرًا. التوقعات لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر تبلغ حوالي 84%، مع احتمالية تقليص 54 نقطة أساس بحلول نهاية العام. من المتوقع أن يؤثر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة.
على الرسم البياني اليومي، ارتد ناسداك فوق خط اتجاه رئيسي بعد تعليقات باول. يشير الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى نطاق سعري بين دعم 23,375 ومقاومة 23,650، مع تموضع المشترين والبائعين وفقًا لذلك. يُظهر الرسم البياني لمدة ساعة واحدة خط اتجاه صعودي صغير قد يعتمد عليه المشترين لدفع الأسعار إلى أعلى.
التطورات الرئيسية في السوق
تشمل التطورات الرئيسية صدور أرباح نيفيديا وأرقام مطالبات العاطلين عن العمل في الولايات المتحدة، وتختتم بمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي في نهاية الأسبوع. من المرجح أن تؤثر هذه الأحداث على تحركات السوق في المستقبل القريب.
التعليقات الأخيرة من الاحتياطي الفيدرالي غيرت المشهد، مما خلق بيئة داعمة لمؤشر ناسداك. نرى السوق يسعّر فرصة بنسبة 84% لخفض أسعار الفائدة الشهر القادم، وفقًا لأحدث بيانات أداة CME FedWatch. يجب أن يكون هذا الانحياز التسهيل هو العامل الأساسي الذي يوجه استراتيجيات المشتقات قصيرة الأجل لدينا.
جميع العيون الآن تتجه نحو تقرير الوظائف غير الزراعية القادم، الذي سيكون نقطة تحول رئيسية. بعد التقرير القوي بشكل مفاجئ في يوليو والذي أظهر إضافة 215,000 وظيفة، يتوقع الآن الاقتصاديون رقمًا أقل بكثير عند 160,000 لأغسطس. رقم أعلى أو أقل بكثير من هذا التوقع سيؤدي إلى حركة حادة، مما يجعل استراتيجيات التقلب الطويلة مثل السلع على صندوق QQQ ETF اعتبارًا مثيراً.
اعتبارات التحليل الفني
من الناحية الفنية، نحن نراقب مستوى 23,375 كمجال رئيسي للدعم لمؤشر ناسداك 100. قد يكون بيع خيارات البيع خارج المال مع أسعار تنفيذ قريبة من أو تحت هذا المستوى استراتيجية قابلة للتنفيذ لجمع الأرباح بينما يبقى الانحياز التسهيل قائماً. إذا واصل السوق صعوده نحو مقاومة 23,650، يجب أن نكون مستعدين لرؤية بعض عمليات جني الأرباح.
لقد شهدنا انخفاض مؤشر تقلب ناسداك، VXN، إلى 14.5 فقط، وهو مستوى منخفض مقارنة بالمستويات التي شهدناها في وقت سابق من عام 2025. وهذا يجعل شراء خيارات البيع الوقائية أو حتى خيارات الشراء التكهنية أرخص نسبيًا الآن. نحن نتذكر كيف تغيرت المعنويات بسرعة في ربيع 2024، لذا فإن الحفاظ على بعض الحماية من الجانب السلبي أمر حكيم حتى مع المزاج الصعودي الحالي.
تقرير أرباح نيفيديا في وقت لاحق اليوم هو خطر حدث كبير للقطاع التكنولوجي بأكمله. ارتفعت التقلبات الضمنية لخيارات نيفيديا التي تنتهي هذا الأسبوع إلى أكثر من 90%، مما يعكس توقع السوق لتأرجح سعري كبير. يجب على المتداولين أن يأخذوا في اعتبارهم أن مفاجأة كبيرة، سواء كانت إيجابية أو سلبية، لن تحرك نيفيديا وحدها بل قد تحدث فجوة في المؤشر الكامل لناسداك 100 عند الافتتاح غدًا.
