التركيز الأسبوعي
يبدو اليوم أنه يفتقر إلى أي أحداث مجدولة هامة، ويترقب المشاركون في السوق بيانات سوق العمل الأمريكية الأسبوع المقبل. هذا الترقب يمكن أن يؤدي إلى حركة سعرية ثابتة لعدة أيام.
تقرير أرباح شركة نفيديا، المتوقع صدوره بعد إغلاق السوق الأمريكية، هو محور التركيز الرئيسي في قطاع الأسهم. أرقام مطالبات البطالة الأمريكية، المتوقع صدورها غدًا، هي البيانات الأهم لهذا الأسبوع.
ستتحول الأنظار إلى أرقام سوق العمل التي ستصدر الأسبوع المقبل، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP). من المتوقع أن تؤثر هذه البيانات على معنويات السوق.
مع وجود قليل من الأحداث المجدولة حتى بيانات العمل الأسبوع المقبل، من المرجح أننا سنشهد عدة أيام من الحركة الجانبية للأسعار. مؤشر تقلبات سوق شيكاغو (VIX) يحوم حاليًا حول 13، مما يعكس هذا الهدوء في السوق ويجعلها بيئة تحدي للرهانات الاتجاهية. في الوقت الحالي، هذا التقلب المنخفض يمكن أن يكافئ المتداولين الذين يبيعون العلاوة من خلال استراتيجيات مثل “كوندور الحديدي” على المؤشرات الرئيسية.
يأتي الاختبار الرئيسي الأول لهذا السوق الهادئ بعد الإغلاق اليوم مع أرباح نفيديا. يمكن لهذا الحدث الواحد أن يثير موجة من التقلبات بسهولة، ليس فقط في قطاع التقنية ولكن أيضًا في مؤشر S&P 500. يقوم سوق الخيارات حاليًا بتسعير حركة ما بعد الأرباح بحوالي 8.5% للسهم، لذلك فإن موقف التقلب القصير قبل هذا التقرير يعد أمرًا محفوفًا بالمخاطر.
استراتيجية المشتقات
سيتحول تركيزنا الرئيسي بسرعة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأسبوع المقبل. بالنظر إلى الوراء، أظهر تقرير يوليو 2025 زيادة أقل من المتوقع بقليل بـ 170,000 وظيفة، مما جعل الاحتياطي الفيدرالي يعتمد أكثر على البيانات بشكل غير مسبوق. سيتم متابعة أرقام مطالبات البطالة غدًا، المتوقع أن تتراوح حول 225,000، عن كثب كمؤشر رائد لهذا التقرير الأكبر.
تشير هذه الوضعية إلى استراتيجية مشتقات ذات مرحلتين للأسابيع القادمة. لليوم أو اليومين المقبلين، قد ينجح بيع العلاوة، لكن من الضروري إغلاق هذه المراكز قبل تقرير نفيديا أو الاحتفاظ بها مع نقاط توازن واسعة جدًا. ومع اقتراب إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الأسبوع المقبل، يمكن أن نتوقع ارتفاع التقلب الضمني، مما قد يقدم فرصة لشراء خيارات مثل “السترادلز” لعبور ممكن للانفجار السعري.
