يتداول ناسداك حالياً عند 23,437 دولار، بانخفاض قدره 0.25% عن يوم أمس. بعد أن بلغ أعلى مستوى له في 13 أغسطس عند 24,068.50 دولار، شهد ناسداك تراجعاً بنسبة 4.32% إلى 23,035 دولار، ثم ارتداداً على مدى يومين إلى 23,650 دولار. السعر الآن دون منطقة محورية رئيسية لشهر يوليو.
لنطاق قرار ناسداك 100 للعقود الآجلة اليوم، يتراوح بين 23,445 و23,480 دولار. يُلاحظ اتجاه هبوطي دون 23,463 دولار، بينما قد يظهر اتجاه صعودي فوق 23,513 دولار. يمكن للمتداولين استخدام العقود الصغيرة لتحقيق توازن في الحجم، حيث تعادل نقطة واحدة من MNQ عُشر قيمة الدولار في E-mini.
إذا ظلت الأسعار دون نطاق القرار، من المرجح أن يكون الجلسة هبوطية. الأهداف الهبوطية الأولية هي 23,417 و23,400 و23,374 دولار، مع مزيد من الأهداف عند 23,312 و23,276 و23,226 و23,123 دولار. يجب ألا تتجاوز المراكز القصيرة 23,482 دولار، والفشل في البقاء دون 23,513 دولار يشير إلى تحول صعودي.
إذا استمرت الأسعار فوق 23,513 دولار، تشمل الأهداف الصعودية المحتملة 23,531 و23,543 و23,575 و23,665 و23,695 دولار. يخالف الاختراق دون 23,445 دولار الاتجاه الصعودي. يجب على المتداولين إدارة المخاطر بشكل مناسب وتحقيق الأرباح الجزئية في مستويات استراتيجية. يساعد TradeCompass في اتخاذ القرار ولكنه يتطلب من المتداولين التصرف بشكل مستقل.
بعد الوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 24,000 في 13 أغسطس، 2025، شهدنا تراجعاً في ناسداك ونحن الآن نراقب منطقة محورية رئيسية حول 23,450 دولار. يشعر الاتجاه الفوري بالهبوط طالما نبقى دون هذه المنطقة. يشير هذا التردد إلى أن السوق يبحث عن محفز رئيسي جديد.
من المحتمل أن يأتي هذا المحفز من ندوة جاكسون هول للاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث ننتظر جميعاً التوجيه بشأن أسعار الفائدة. خلقت البيانات الاقتصادية الأخيرة حالة من عدم اليقين، مما يجعل نغمة الاحتياطي الفيدرالي حاسمة لاتجاه السوق في الأسابيع المقبلة. ولهذا السبب بقي السوق في نطاق محدد منذ التراجع.
جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025 بنسبة 3.4%، وهو ارتياح طفيف لكنه لا يزال يُظهر أن التضخم ثابت وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. مع تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 1.8%، تُعطي البيانات البنك المركزي أسباب للتوجه في أي اتجاه.
إذا فسرت السوق الأخبار على أنها هبوطية وكسرنا بحسم دون 23,400 دولار، يمكن للمتداولين التوجه لتصحيح أعمق. سنبحث عن إعادة اختبار للقيعان الأخيرة حول 23,000 دولار. شراء خيارات البيع مع انتهاء صلاحية في سبتمبر أو بدء مراكز البيع الآجلة سيكون وسيلة مباشرة لعب هذا السيناريو.
على العكس، إذا ساعدت التعليقات المطمئنة السوق على استعادة مستوى 23,513 دولار بقناعة، يمكن استئناف الاتجاه الصعودي. سيجعل التحرك المستدام فوق هذه النقطة شراء خيارات الشراء أو مراكز العقود الآجلة الطويلة جذابة. الهدف الأولي سيكون منطقة المقاومة عند 23,700 دولار قبل محاولة محتملة للوصول إلى أعلى مستوى بلغ 24,000.
مع اقترابنا من سبتمبر، يجب أن نتوقع زيادة في التقلبات بغض النظر عن الاتجاه. تاريخياً، يُعد سبتمبر شهراً ضعيفاً للأسهم، حيث يتراجع مؤشر S&P 500 وسطيًا منذ عام 1950. قد تكون استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تقلبات الأسعار، مثل استراتيجية الشرائح، فعّالة.
ومع وجود مؤشر VIX حالياً عند 15.2، شراء الخيارات ليس مكلفاً بشكل مفرط. يجعل ذلك البيئة جيدة لتعريف المخاطر باستخدام المشتقات. يمكن النظر في شراء الخيارات لحماية محافظ الأسهم الطويلة الحالية أو استخدام الفروق الدائنة للتكهن بالحركة التالية مع جانب سلبي محدد.
