قرب صدور تقرير أرباح إنفيديا
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستراتيجيات التكتيكية، يمكن أن تعوض الاستراتيجية القصيرة التراجعات المحتملة بسبب الأرباح، مع السيطرة على المخاطر من خلال وضع مستويات محددة مسبقاً لإيقاف الخسائر والأهداف. يُنصح المبتدئون بتجنب الاستراتيجيات المعقدة مثل بيع العلاوة، والتي تنطوي على مخاطر أعلى بسبب التحركات السعرية الكبيرة المحتملة. من الضروري التحضير والتخطيط للخروج قبل الاستثمار وتوافق أنشطة التحوط مع تقبل المخاطر الشخصية، مما يضمن في النهاية أن يبقى المرء معززاً لمواجهة التقلبات التي قد تصاحب الإعلانات عن الأرباح.
مع اقتراب أرباح إنفيديا هذا الأربعاء، 27 أغسطس، نحن أمام لحظة مألوفة ولكنها حاسمة. تقييم السهم مرتفع لأن التوقعات كبيرة، مما يعني أن حتى التقرير الرائع قد لا يكون كافياً لدفعه إلى الأعلى. لذلك، إدارة المخاطر خلال الأسابيع القليلة القادمة أكثر أهمية من محاولة التنبؤ بالنتائج.
لقد شهدنا ذلك من قبل، خاصة خلال الارتفاع الكبير عبر عام 2024 الذي أدى إلى تقسيم الأسهم بنسبة 10-1 في يونيو الماضي. عند النظر إلى أرباح مايو 2024، كانت سوق الخيارات تسعّر حركة كبيرة تقارب 8.5٪، والواقع أن السهم قفز بأكثر من 9٪ في اليوم التالي. يظهر هذا التاريخ أن التقلب مرتفع لسبب ما، والاستعداد لحركة سعرية كبيرة خطوة حكيمة.
بالنسبة لأولئك الذين يحملون الأسهم، أبسط استجابة هي شراء التأمين للأسبوع. يوفر لنا الخيار المدافع حماية، حيث يحدد لدينا حداً أدنى، مما يحد من خسارتنا إذا خيبت الأرقام أو التوجيهات آمال المستثمرين. ندفع علاوة للحصول على هذا الأمان، ولكن ذلك يسمح لنا بالاحتفاظ بموقفنا طويل الأجل دون الضغوط العاطفية المحتملة.
نهج استراتيجيات ما بعد إعلان الأرباح
بالنظر إلى ارتفاع تكلفة الخيارات حالياً بسبب التقلب الضمني المرتفع، فإن الاستراتيجية الدفاعية عملية جداً. من خلال بيع خيار شراء خارج المال، يمكننا استخدام العلاوة المحصلة لدفع مقابل معظم أو كل الخيار المدافع الذي نشتريه. المقايضة هي أننا نحدد مكاسبنا المحتملة للأسبوع، ولكن تأتي فعّالة بتحديد نطاق سعر معين لسهمنا خلال الحدث.
إذا كنا نعتقد أن السهم سيرتفع أو سيبقى ثابتاً، فإن بيع خيار شراء مغطي هو نهج آخر. يولد هذا دخلاً فورياً من العوائد العالية للخيارات، والتي يمكن أن تخفف من انخفاض طفيف في سعر السهم. يجب أن نكون مرتاحين، ومع ذلك، مع احتمال بيع أسهمنا إذا ارتفع السهم بشدة بعد السعر الذي اخترناه.
وبالنظر إلى ما بعد هذا الأربعاء، فإن الفرصة الأكثر أهمية لتجار المشتقات ستأتي مباشرة بعد الإعلان. سيتضاءل التقلب الضمني، وهو حدث يعرف باسم “التقلص الضمني”، مما يجعل الخيارات أرخص بكثير. هذا هو الوقت للنظر في بيع الخيارات التي تغطيها النقد أو وضع الانتشار على أي انخفاض، حيث يسمح لنا بجمع علاوة أو الحصول على المزيد من الأسهم بسعر يعجبنا، مع وجود التقلبات في صالحنا.
