كانت جلسة آسيا والمحيط الهادئ هادئة إلى حد كبير، مع قليل من الحركة في الفئات الرئيسية للأصول. تسعى الصين وكازاخستان لتعزيز العلاقات التجارية، بينما قد يصل اليورو/الدولار إلى 1.20 نتيجة ضعف الدولار الأمريكي.
المركزي الروسي منفتح على تعديل معدلات الفائدة بسبب التضخم. قد ترى أزواج الجنيه الاسترليني واليورو تقلباً قبل بيانات مؤشر مديري المشتريات، وانهارت العقود الآجلة للذهب حتى 21 أغسطس 2025. الأمم المتحدة تدعو لوقف إطلاق النار في غزة، وميتا أوقفت التوظيف في مجال الذكاء الاصطناعي بعد إعادة الهيكلة.
الشراكات المالية الحالية
حدد البنك المركزي الصيني نقطة وسط أقوى للدولار/اليوان عند 7.1287، متفوقاً على التقديرات. تتعاون CME و FanDuel لتقديم عقود أحداث في الأسواق المالية. وNomura تتوقع انخفاض الدولار الأمريكي مع اقتراب حدث جاكسون هول، وارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الفوري لليابان إلى 49.9. من المتوقع أن يحدد البنك المركزي الصيني سعر الدولار/اليوان عند 7.1748. تتوقع Nordea انخفاض الدولار الأمريكي/النرويجي وارتفاع اليورو/النرويجي.
بقيت الجلسة مستقرة مع وجود محددات سوق محدودة، حيث لم تؤثر الأحداث الفدرالية السابقة بشدة على الأسواق. وكان الدولار الأسترالي الأضعف في الجلسة، فيما يتصدر اليورو. ارتفع ASX200 بنسبة 0.68%، بينما انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 0.49%. زاد النفط بنسبة 0.35%، وانخفض الذهب بنسبة 0.26%.
سيتم تحويل التركيز إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات الفوري في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة والولايات المتحدة وبيانات الطلبات الأمريكية، قبل ندوة جاكسون هول حيث من المنتظر خطاب باول.
عدم اليقين في السوق قبل جاكسون هول
السوق هادئ الآن، ولكن نحن نحبس أنفاسنا لندوة جاكسون هول. الدقائق الأخيرة للفيدرالي قديمة، حيث أنها لا تأخذ في الاعتبار المراجعات الكبيرة التي شهدناها في بيانات سوق العمل. هذا عدم اليقين يعني أنه ينبغي لنا النظر في شراء التقلبات، حيث أن خطاب باول يمكن أن يثير حركة كبيرة في السوق بسهولة.
لقد رأينا هذا يحدث من قبل، مثل في أغسطس 2022 عندما تسبب خطاب قصير وحازم من باول في انهيار مؤشر S&P 500 بأكثر من 3% في يوم واحد. شراء سترادلز على المؤشرات الرئيسية مثل SPX أو أزواج العملات مثل الدولار الأمريكي/الين الياباني قد يكون طريقة ذكية للاستعداد لرد فعل حاد مشابه. هذه الاستراتيجية تحقق الربح من حركة كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
هناك اعتقاد قوي بأن الدولار الأمريكي سيتراجع، مع استهداف بعض المحللين مستوى 1.20 لزوج اليورو/الدولار. يدعم هذا الرأي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو الصادرة لشهر يوليو 2025 والتي تظهر انكماشاً أساسياً ثابتاً عند 2.8%، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يحتاج للبقاء حازمًا لفترة أطول من الفيدرالي.
نراقب الصين عن كثب بعد أن حدد البنك المركزي الصيني سعر مرجعياً أقوى لليوان اليوم. يأتي هذا التحرك بعد تسجيل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي للصين لشهر يوليو 2025 عند 49.5، مما يشير إلى تباطؤ مستمر تحاول السلطات معالجته. بالفعل، الأداء الأضعف اليوم هو الدولار الأسترالي، مما يمكننا من استخدام خيارات البيع على الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي كوسيلة للتداول في ظل هذه الشكوك الإقليمية.
في المدى القريب، تركز الأنظار على بيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة من المملكة المتحدة وأوروبا. نتوقع أن يرتفع التقلب الضمني قبل هذه الإعلانات، كما حدث قبل الانخفاض الحاد في الجنيه الإسترليني بعد أرقام مؤشر مديري المشتريات المخيبة للآمال في أواخر 2024. يوفر شراء الخيارات قصيرة الأجل على الجنيه الإسترليني/الدولار وسيلة للاستفادة من التحركات السعرية الفورية بعد الإعلان.
