يتحرك زوج USDJPY حاليًا ضمن نطاق ضيق مع انتظار المتداولين لخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول. بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بمكاسب وسط تكهنات بسلوك باول المتشدد، مما تسبب في حالة من القلق في الأسواق. تشير البيانات الأخيرة، مثل تحسن مطالبات البطالة وارتفاع التضخم، إلى أن تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر ربما يكون غير مُرجح، مع توقعات السوق بتخفيض 54 نقطة أساس مع نهاية العام.
اعتبارات الين الياباني
قد ارتفع الين الياباني بسبب توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. يمكن للعملة أن تقوى أكثر مع ضعف البيانات الأمريكية أو ارتفاع معدلات التضخم اليابانية، مما يرفع التوقعات بزيادة أسعار الفائدة. قد يسهم الدعم المالي الإضافي في اليابان أيضًا في زيادة التضخم. على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج USDJPY التماسك تحت 148.50، مع وجود مقاومة عند هذا المستوى، ودعم يستهدف حوالي 145.50. قد يستهدف المشترون انتعاشًا نحو المستوى 151.00 إذا حدث الانفجار.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تظل الحركة السعرية متقلبة، مع وجود نطاق بين مقاومة 148.50 ومستوى منخفض عند 145.86. يتم التركيز على التحلي بالصبر قبل خطاب باول. على المدى اليومي، يظهر الرسم البياني للساعة اتجاهًا هبوطيًا يشير إلى زخم هبوطي، حيث يستهدف البائعون 145.86 والمشترون يبحثون عن كسر فوق خط الاتجاه لتحدي مقاومة 148.50. تشمل الأحداث القادمة خطبًا، وPMIs، ومطالبات البطالة، ومؤشر أسعار المستهلك الياباني، وكلمة باول.
مع اقتراب نهاية الأسبوع، تضع الأسواق أنظارها نحو خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في جاكسون هول. يقبع زوج USD/JPY في نطاق ضيق، مما يعكس عدم اليقين لدى المتداولين حول ما إذا كان يتوجب عليهم اتخاذ مراكز توقعًا لنتيجة متشددة أو متساهلة. هذا النوع من التماسك السعري شائع قبل إعلانات رئيسية من البنوك المركزية.
ليس لباول سبب كبير للإشارة إلى تخفيض أسعار الفائدة قريبًا، خاصة مع البيانات الأخيرة التي رأيناها. لا يزال التضخم الأساسي للإنفاق الاستهلاكي الشخصي ثابتًا عند 2.8%، وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي، واحتفظت مطالبات البطالة الأسبوع الماضي بمستوى منخفض عند 212,000، مما يشير إلى سوق عمل مرن. تدعم هذه الأرقام وجهة النظر بأن الاحتياطي الفيدرالي سيظل صبورًا قبل بدء دورة تخفيض الأسعار.
استراتيجية السوق وتوجهاته
نحن نحتسب حاليًا حوالي 54 نقطة أساس من التخفيضات بنهاية العام، وهو ما يبدو متفائلًا. عند النظر إلى خطابه في جاكسون هول في 2023، كان باول واضحًا بشأن إنهاء المهمة المتعلقة بالتضخم، مما خلق سابقة لموقف متشدد. يمكن بسهولة لرسالة مشابهة يوم الجمعة أن تجبر الأسواق على تقديم توقعات بتخفيض الأسعار إلى فترة أبعد.
على الجانب الياباني، من المحتمل أن يتطلب ارتفاع كبير في الين هبوطًا حادًا في البيانات الاقتصادية الأمريكية. على الرغم من أن أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك في طوكيو ارتفعت إلى 2.5%، إلا أنها ليست كافية بعد للإشارة إلى سياسة أكثر عدوانية من بنك اليابان. في الوقت الحالي، يظل مسار الدولار الأمريكي هو المحرك الرئيسي للزوج.
نظرًا للإمكانية الكبيرة لحركة سعرية كبيرة بعد خطاب باول، يبدو أن شراء التقلبات هو نهج منطقي للمتداولين المشتقين. يُعتبر خيار شراء غريب الأطوار، الذي يتضمن شراء استدعاء خارج المال ووضع خارج المال، استراتيجية يجب مراعاتها للاستفادة من الانفجار الكبير. هذا يسمح للمتداول بالاستفادة من حركة حادة دون الحاجة إلى التنبؤ بالاتجاه الدقيق.
نحن نراقب مستوى 148.50 كمقاومة رئيسية وخط الاتجاه الدعم حول 145.50. يشير كسر أي من هذه الحدود بعد الخطاب إلى الحركة الرئيسية التالية للزوج. يمكن أن تهيئ وضع أسعار الخيارات خارج هذا النطاق الحالي التاجر لزيادة متوقعة في التقلبات.
قم بإنشاء حسابك المباشر على VT Markets وعبر ابدأ التداول الآن.
