تعتزم المكسيك إعادة تأسيس لجنة الصلب لأمريكا الشمالية لتعزيز العلاقات التجارية مع الولايات المتحدة. يأتي هذا المقترح ضمن جهود تعزيز الروابط التجارية بين البلدين.
وقد أفادت بلومبرغ أن هذه المبادرة ستركز على تعزيز التعاون الاقتصادي. وتعتبر هذه الخطوة خطوة نحو تعزيز المصالح التجارية المتبادلة في قطاع الصلب.
مع تخطيط المكسيك لإحياء لجنة الصلب لأمريكا الشمالية لتحسين التجارة، يمكننا توقع انخفاض محتمل في تقلبات الأسعار على المدى الطويل للصلب. ولقد شهدنا المكسيك تصبح من أكبر موردي الصلب للولايات المتحدة، مع وصول الواردات لأكثر من 4.2 مليون طن متري في 2024، لذا فإن العلاقات الأكثر سلاسة ستجلب المزيد من التنبؤ. وهذا يشير إلى أن أي علاوة مخاطرة موجودة في عقود الصلب المستقبلية قد تبدأ في التآكل ببطء خلال الأشهر القادمة.
ومع ذلك، يمكن أن تخلق فترة المفاوضات نفسها تقلبات قصيرة الأمد في السوق. يجب على المتداولين أن ينظروا في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من حالة عدم اليقين هذه، مثل الاستراتيجيات المزدوجة على الشركات الرئيسية مثل كليفلاند كليفز (CLF) أو نوكور (NUE)، والتي يمكن أن تؤتي ثمارها إذا تسببت العناوين في تحركات حادة في الأسعار في الاتجاهين. من المحتمل أن يرتفع التقلب الضمني لهذه الأسماء عند تحديد مواعيد الاجتماعات الأولى للجنة.
يمكننا النظر إلى الفترة 2018-2020، عندما تسبب نقاش التعريفات الجمركية للقسم 232 في تقلبات كبيرة في الأسهم المرتبطة بالصلب، كنموذج لما يمكن أن يحدث. وعلى الرغم من أن هدف هذه اللجنة الجديدة هو التعاون، فإن أي تلميح للخلاف يمكن أن يسبب قلقًا في السوق. لذلك، يجب أن ننظر إلى هذه الأنباء كإيجابية طويلة الأمد للاستقرار ولكن كحافز قصير الأمد للتقلب.
هذا التركيز المتجدد على قواعد التجارة سيؤثر أيضًا مباشرة على VanEck Steel ETF (SLX)، مما يجعل خياراته أداة مفيدة للعب المزاج العام للقطاع. يجب مراقبة العقود الآجلة للملف المدرفل على الساخن (HRC) عن كثب، لأنها تعتبر المؤشر الرئيسي وستكون الأولى في رد الفعل على أي أنباء من اللجنة. يمكن أن تكون هناك مخاطرة في الحفاظ على سعر فوق علامة 750 دولار/طن، الذي رأيناه في وقت سابق من هذا العام، إذا أشارت اللجنة إلى زيادة كبيرة في العرض عبر الحدود.
من الجانب المكسيكي، يعتبر هذا جهدًا إيجابيًا واضحًا للمنتجين مثل Ternium (TX). يجب أن نرى أي تقدم في المحادثات كدافع إيجابي لتوقعات الشركة. قد نشهد بناء مواقف متفائلة في مشتقاتها، حيث سيكون الوصول المحسن للسوق الأمريكي فائدة مباشرة.
