يشهد مؤشر NASDAQ تراجعًا حاليًا بانخفاض 347 نقطة أو بنسبة 1.60%، حيث انخفض إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة عند 21,331.91. هذا الانخفاض يغير الاتجاه قصير الأجل إلى الاتجاه الهبوطي، مما يثير المخاوف بشأن مزيد من البيع المحتمل.
تاريخيًا، أدى اختراق مماثل دون المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة في الأول من أغسطس إلى انخفاض نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة، والذي يقف الآن عند 21,119.99. كسر هذا المستوى التالي يمكن أن يزيد من الانحياز السلبي، مما يشير إلى زخم هبوطي إضافي.
يراقب المشاركون في السوق باهتمام ما إذا كان المؤشر سيغلق مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة أو ما إذا كان سيستمر في الميل نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة في الجلسات المقبلة. هناك أيضًا اهتمام بقمة جاكسون هول، حيث سيتحدث رئيس البنك الفيدرالي باول عن التوجهات السياسية، مما يؤثر على معنويات السوق.
تقنيًا، يعتبر المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة هو الدعم الحاسم الأولي. المزيد من الانخفاض يمكن أن يؤدي إلى مستوى ارتداد 38.2% عند 20,864.09 وأخيراً إلى مستوى منتصف 50% بالقرب من 20,573.83. الوصول إلى هذه المستويات سيمثل انخفاضًا بنحو 4.25% من قمة 12 أغسطس، مما يشير إلى احتمال اتخاذ إجراءات تصحيحية أوسع إذا استمر البيع.
مع اختراق مؤشر NASDAQ لمتوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة، نرى علامة تحذير واضحة. هذا يحول الاتجاه الفوري إلى نظرة أكثر تشاؤمًا. النقطة الأساسية بالنسبة لنا هي ما إذا كان البائعون قادرين على الحفاظ على السعر دون 21,331 في الإغلاق.
هذا التحرك مدعوم بزيادة الخوف في السوق. قفز مؤشر VIX، وهو مقياس للتقلب المتوقع، بأكثر من 25% هذا الأسبوع ليصل إلى 19.5، مما يشير إلى قلق متزايد بين المتداولين. هذا هو نوع البيئة حيث يمكن للحركات الهبوطية أن تتسارع بسرعة.
نحن نراقب الآن المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة عند 21,119.99 كالدعم الرئيسي التالي. بالنظر إلى بداية الشهر في الأول من أغسطس 2025، رأينا اختراقًا مشابهًا يؤدي مباشرةً إلى اختبار هذا المستوى. التاريخ يشير إلى أن هذا هو الهدف الأكثر احتمالاً للبائعين.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون في الخيارات، هذه لحظة للنظر في خيارات الشراء الوقائية على المؤشرات مثل QQQ. ارتفع بالفعل معدل الشراء/البيع في سوق CBOE إلى 1.15، مما يشير إلى أن المزيد من التجار يشترون خيارات الشراء توقعًا لمزيد من الانخفاضات. هذه الاستراتيجية الدفاعية أصبحت شائعة بشكل متزايد.
إذا فشل المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة في الثبات، سيكون تركيزنا التالي على منطقة الدعم بالقرب من 20,864. يمكن أن يؤدّي انخفاض أعمق إلى التوجه نحو مستوى 20,573، وهو ما يمثل تصحيحًا بنسبة 4.25% من القمم التي رأيناها في 12 أغسطس. هذه هي المستويات الرئيسية للتخطيط حولها.
علينا أيضًا أن نأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة الموسمية المقبلة. تاريخيًا، سبتمبر هو أضعف شهر في السنة للأسهم، وهو نمط يطلق عليه غالبًا “تأثير سبتمبر”. هذه النزعة التاريخية تضيف ثقلًا للإشارات الفنية التشاؤمية التي نراها حاليًا.
