من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الساعة 1000 بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة في 22 أغسطس. سيعقد هذا الحدث خلال ندوة السياسة الاقتصادية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول لعام 2025.
من المتوقع عقد الندوة في الفترة من 21 إلى 23 أغسطس. ويتطلع المشاركون والمحللون إلى الحصول على رؤى من هذا التجمع السنوي.
القرار الصعب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول
خلال هذا الحدث، يواجه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول قرارًا صعبًا بشأن السياسة الاقتصادية. بغض النظر عن اختياره، من المتوقع أن يسبب مستوى معينًا من خيبة الأمل بين مراقبي السوق.
تتجه الأنظار إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول الأسبوع المقبل، خصوصًا خطابه في يوم الجمعة، 22 أغسطس. نحن نواجه وضعًا يتعين فيه على باول الاختيار بين معالجة التضخم الثابت أو التعامل مع تباطؤ الاقتصاد. من المرجح أن يؤدي المسار الذي يشير إليه إلى تحريك السوق بشكل كبير، مما يخلق فرصة لأولئك الذين يتواجدون في الموقف الصحيح.
تبرر البيانات هذه التوترات، مما يجعل مهمة الفيدرالي صعبة للغاية في الوقت الحالي. جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو الذي رأيناه الأسبوع الماضي أعلى من المتوقع بنسبة 3.4٪، مما يضغط على الفيدرالي للبقاء في موقف متشدد. ومع ذلك، أظهرت آخر تقريرين للوظائف تباطؤًا واضحًا في سوق العمل، مما يدعو إلى موقف أكثر حذراً أو حتى تدور.
استراتيجيات الخيارات وتأثير السوق
هذه الحالة من عدم اليقين قبل حدث محفز كبير تعني أننا يجب أن نتوقع زيادة في التقلبات الضمنية في الأيام المقبلة. يُظهر مؤشر التقلب (VIX) التابع لبورصة خيارات مجلس شيكاغو، الذي يتم تداوله حاليًا بالقرب من 15، أن الخيارات لم تسعّر بالكامل بعد إمكانية حدوث تحرك كبير. هذا يفتح نافذة لشراء التقلبات قبل أن تصبح أكثر تكلفة مع اقترابنا من الخطاب.
طريقة مباشرة للتداول على هذه النتيجة الثنائية هي استخدام استراتيجيات الخيارات التي تحقق الربح من تحرك كبير، بغض النظر عن الاتجاه. نحن ننظر إلى إستراتيجيات “الستراتل” أو “السترينجلز” على المؤشرات الرئيسية مثل SPX أو QQQ، والتي تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع. هذه الاستراتيجية مثالية عندما تكون واثقًا من حدوث تقلب كبير في الأسعار ولكن غير متأكد من الاتجاه.
لقد شهدنا ذلك يحدث من منظورنا الحالي في عام 2025. عند النظر إلى خطاب جاكسون هول في أغسطس 2022، أدى رسالة باول المفاجئة والاختصارية والمتشددة إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بأكثر من 3٪ في جلسة واحدة. يذكرنا ذلك بأن هذه الخطابات ليست مجرد حديث؛ بل تملك القدرة على إعادة ضبط توقعات السوق فورًا.
يجب أن تكون الخطة هي وضع هذه المراكز في وقت مبكر من الأسبوع المقبل وأن تكون جاهزًا للتصرف بسرعة بعد انتهاء الخطاب. بمجرد أن يتحدث باول، ستختفي علاوة عدم اليقين في الخيارات تقريبًا على الفور، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في التقلبات الضمنية. لذلك، تتضمن الاستراتيجية التقاط حركة الأسعار من الخطاب نفسه ثم إغلاق المركز.
أنشئ حسابك في VT Markets و<ا href="https://myaccount.vtmarkets.com/login">ابدأ التداول الآن.
