أسعار الذهب وعوائد الخزانة الأمريكية
لا يزال سوق العمل ضيقًا، حيث تظل مطالبات البطالة المستمرة أقل من مليوني طلب، وهو رقم لم نشهده باستمرار منذ فترة ما قبل الجائحة. هذه القوة، إلى جانب التضخم، تعزز حالة موقف البنك المركزي الأمريكي المتشدد في اجتماعه المقبل في سبتمبر. وبالتالي، نرى بأن هناك رياحًا معاكسة مستمرة للأصول الحساسة لأسعار الفائدة.
الذهب يكافح للارتفاع، حتى مع التضخم العالي، لأن عائد السندات الأمريكية لعشر سنوات يقترب مرة أخرى نحو 5.0%. طالما أن الدولار الأمريكي والعوائد قوية، نعتقد أن الارتفاع في سعر الذهب سيكون محدودًا عند حوالي 3,350 دولار. بيع خيارات الشراء فوق 3,400 دولار قد يكون استراتيجية قابلة للتطبيق لتحقيق دخل في هذا النطاق المحدود.
تقلبات سوق العملات الرقمية
في سوق العملات الرقمية، نرى تقلبات كبيرة بعد الوصول الأخير لذروة البيتكوين. قفز التقلب الضمني في خيارات البيتكوين إلى حوالي 85%، مما يعكس عدم اليقين بعد التصحيح من أعلى مستوى له على الإطلاق. يجب أن ننظر في استراتيجيات مثل خيارات المعادلة، التي يمكن أن تحقق الربح من التغيرات الكبيرة في الأسعار في أي اتجاه، بدلاً من الرهان على اتجاه محدد.
يشكل تهديد تصاعد التوترات التجارية طبقة خطر على السوق بأكملها. ضربة محتملة بنسبة 0.7 نقطة مئوية للناتج العالمي تمثل قلقًا جادًا قد يؤدي إلى بيع في الأسهم. يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع الوقائية على المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 كشكل من أشكال تأمين المحفظة.
نظرًا لهذه التحديات المتداخلة، علينا إدارة استخدام الرافعة المالية بعناية. البيئة الحالية تقدم فرصًا ولكنها تحمل أيضًا مخاطر كبيرة لعمليات انعكاس حادة. يجب أن نركز على استراتيجيات المخاطر المحددة، مثل شراء خيارات البيع أو الشراء، لضمان عدم المخاطرة برأس مال أكبر مما يمكننا تحمل خسارته.
