تم تسجيل مطالبات البطالة المبدئية في الولايات المتحدة عند 224,000، وهو رقم أقل من المتوقع 228,000 للأسبوع المنتهي في 8 أغسطس. تشير هذه البيانات إلى تحسن بسيط في أوضاع سوق العمل خلال تلك الفترة.
في سوق الفوركس، يتم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت 1.1650 حيث يظهر الدولار الأمريكي قوة مدفوعة بأرقام تضخم الجملة القوية وبيانات سوق العمل المواتية. على نحو مماثل، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى قرب 1.3520، متأثراً بعودة الدولار القوية رغم المؤشرات الاقتصادية الإيجابية في المملكة المتحدة.
اتجاهات الذهب والعملات المشفرة
يشهد الذهب ضغوط بيع مستمرة، حيث يتم تداوله بالقرب من 3,330 دولار للأونصة، تماشياً مع أداء الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد الأمريكية. في غضون ذلك، شهدت البيتكوين تصحيحاً بعد الوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، متأثرة باتجاه الصعود في الإيثيريوم الذي يقترب من قمته السابقة التي تجاوزت 4,800 دولار.
في أخبار الجيوسياسية، تشير ارتفاع عائدات الجمارك وعوامل أخرى إلى احتمال تصعيد التوترات التجارية الأمريكية بشكل أكبر، مما قد يقلل من الإنتاج العالمي بنسبة 0.7 نقطة مئوية.
قوة الدولار الأمريكي
نظرًا لبيانات الوظائف الأمريكية القوية من الأسبوع الماضي، نرى إشارة واضحة على الصمود الاقتصادي. تعزز المطالبات الأولية للبطالة التي بلغت 224,000، وهي أقل من المتوقع، السرد الخاص بمحدودية سوق العمل. هذا، بالإضافة إلى أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو 2025 والتي أظهرت استمرار التضخم عند 3.1%، يعزز احتمالية استمرار السياسة الحازمة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
بالنسبة لمتداولي الفوركس، تشير هذه البيئة إلى استمرار قوة الدولار الأمريكي. التباين في السياسة يصبح واضحًا، خاصة مع تفكير البنك المركزي الأوروبي في التوقف عن رفع الفائدة عقب تباطؤ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.5%. ينبغي علينا لذلك النظر في استراتيجيات تفضل الدولار، مثل بيع خيارات الشراء لليورو/الدولار أو شراء العقود الآجلة للدولار/الين، متوقعين استمرار الزخم الخاص بالدولار قبل اجتماع الفيدرالي في سبتمبر.
الضغط على الذهب هو نتيجة مباشرة لارتفاع الدولار وزيادة عوائد الخزانة الأمريكية، حيث تجاوزت المذكرة العشر سنوات 4.75%. على الرغم من وصول الذهب إلى سعره الحالي بالقرب من 3,330 دولار بسبب سنوات من الضغوط التضخمية والمخاطر الجيوسياسية منذ أوائل العقد 2020، فإن توقعاته على المدى القصير هبوطية. نعتقد أن المتداولين قد ينظرون في شراء خيارات البيع على عقود الذهب الآجلة للتحوط من أو الربح من انخفاض إضافي.
في مجال العملات المشفرة، نرى سوقًا منقسمة. يعكس التراجع الأخير للبيتكوين من أعلى مستوى له حذرًا أوسع، حيث تجعل المعدلات المرتفعة الاحتفاظ بالأصول ذات المخاطر أكثر تكلفة. على النقيض من ذلك، يُظهِر الإيثيريوم قوة مستقلة، مقتربًا من قمته لعام 2021، مدفوعًا إلى حد كبير بالمرحلة النهائية الناجحة من ترقية شبكته في أوائل أغسطس 2025 التي خفضت تكاليف المعاملات.
كن حذرًا من التوترات التجارية الأمريكية المتنامية، والتي تهدد بخفض النمو العالمي. هذه مخاطرة كبيرة قد تؤدي إلى هروب مفاجئ نحو الأمان، مما يعطل الاتجاهات الحالية. لذلك، فإن استخدام الخيارات للتحوط من مراكزنا الأساسية، ربما من خلال شراء خيارات البيع على المؤشرات الأسهم الرئيسية، هو طريقة حكيمة لحماية رأس المال من التقلبات غير المتوقعة في الأسابيع المقبلة.
