يتفاوت أداء الدولار الأمريكي مقابل أزواج العملات الرئيسية الثلاث قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين والطلبات في الولايات المتحدة.
انخفض زوج USDJPY بشكل كبير بعد تجاوزه عدة مستويات فنية. بدأ زوج EURUSD بالانخفاض لكنه تعافى قليلاً بسبب المشترين المبكرين عند مستويات الدعم، بينما يظل زوج GBPUSD دون تغيير كبير.
توقعات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة بنسبة 0.2%، بما في ذلك المكون الرئيسي والمكون المستثنى منه الغذاء والطاقة. سنويًا، من المتوقع أن يصل إلى 2.5% مقارنة بـ 2.3% في الشهر السابق، في حين يُتوقع أن يرتفع المقياس الرئيسي إلى 2.9% من 2.6%.
يُلاحظ في التداول قبل افتتاح السوق أن الأسهم الأمريكية تظهر زيادات طفيفة، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 30 نقطة، وارتفع مؤشر S&P بمقدار 2.67 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 16 نقطة.
الدولار الأمريكي مختلط بينما ننتظر بيانات التضخم وسوق العمل الرئيسية. مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأقوى من المتوقع قد يشير إلى تضخم مستمر، مما يعزز الدولار الأمريكي نظرًا لأنه سيدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي الصارم. نحن نترقب تقلبات محتملة حول صدور البيانات في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
تفاعل السوق والاستراتيجيات
قد رأينا هذا النمط سابقًا، خصوصًا بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يوليو الذي سجل 3.4%، وهو زيادة طفيفة أبقت صناع القرار في حالة ترقب. يتذكر السوق بيان الفيدرالي من اجتماعه في أواخر يوليو، الذي أكد أن مخاطر التضخم تبقى مائلة للزيادة. رقم PPI المرتفع اليوم سيعزز هذا السرد وقد يثير ردود فعل كبيرة في السوق.
نظرًا لهذا الخلفية، ينبغي على المتداولين النظر في المشتقات التي تحقق الأرباح من تقلب الأسعار. نحن نشهد زيادة ملحوظة في الطلب على الخيارات الاستراتيجية لزوج EURUSD، المصممة لالتقاط حركة كبيرة في أي اتجاه. مؤشر تقلب اليورو CBOE (EVZ) قد ارتفع إلى 7.9 هذا الأسبوع، ارتفاعاً من مستوى 6.5 في أواخر يوليو، مما يظهر أن السوق يستعد للتأثير.
الانخفاض الكبير في زوج USDJPY يستحق الذكر بشكل خاص، خصوصًا بعد أن كسر مستوى الدعم الحرج 145.00 الذي صمد طوال الربع الثاني من عام 2025. يبدو أن هذه الحركة مدفوعة بأكثر من مجرد ضعف الدولار، حيث تزداد التكهنات بأن بنك اليابان يستعد لتغيير سياسة ملحوظ بعيدًا عن موقفه الواسع. لم نشهد مثل هذا الموقف الثابت من بنك اليابان منذ أكثر من عقد.
في غضون ذلك، وجد زوج EURUSD مشترين في منطقة دعم فني رئيسية بالقرب من 1.0750. تأتي هذه المرونة بعد بيانات الإنتاج الصناعي الألماني الأخيرة لشهر يونيو التي أظهرت زيادة غير متوقعة بنسبة 0.5%، مما يخفف قليلاً من المخاوف من دخول منطقة اليورو في ركود عميق. ومع ذلك، يمكن أن تمحو طبعة PPI الأمريكية الساخنة هذه المكاسب بسهولة وتدفع الزوج للرجوع خلال هذا الدعم.
الرقم المتوقع للطلبات الأولى للعاطلين عن العمل، المتوقع أن يكون 228 ألف، سيقدم فحصاً حاسماً لصحة سوق العمل الأمريكي. نحن نتذكر كيف أن الطلبات استمرت في الانخفاض إلى ما دون 220 ألف خلال معظم عام 2024، لذا يتم رصد الاتجاه الأخير للأعلى للبحث عن أي علامات على التراجع. في الوقت الحالي، الأسواق هادئة، مع ارتفاع طفيف في العقود الآجلة، مما يشير إلى نهج الانتظار والترقب قبل صدور البيانات.
