بدأت الأسهم الأوروبية الجلسة بتغيرات طفيفة. ارتفع اليوروستوكس، وداكس الألماني، وإيبيكس الإسباني بنسبة 0.1%، بينما زاد كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.2%. شهد مؤشر فوتسي في المملكة المتحدة انخفاضًا بنسبة 0.2%، وارتفع مؤشر فوتسي إم آي بي الإيطالي بنسبة 0.3%.
في الولايات المتحدة، شهدت العقود الآجلة بعض التوقف، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%. شهد سوق الأسهم أسبوعًا حافلًا، متأثرًا بتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الثلاثاء. من المتوقع أن تصدر المزيد من البيانات الأمريكية لاحقًا، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين ومطالبات العاطلين عن العمل الأسبوعية.
تحركات السوق
تظهر الأسواق حركة قليلة اليوم، حيث تتوقف بعد المكاسب القوية التي شهدناها في وقت سابق من هذا الأسبوع. انطلقت الارتفاعات بسبب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الثلاثاء، والذي أظهر تراجع التضخم إلى معدل سنوي قدره 2.8%، مما زاد من الرهانات على تغيير السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يقدم هذا الهدوء قبل بيانات مؤشر أسعار المنتجين ومطالبات العاطلين عن العمل اليوم فرصة.
نحن الآن ننتظر ما إذا كانت بيانات اليوم ستؤكد اتجاه التبريد. تظهر الأرقام الأخيرة أن أسعار المنتجين قد تراجعت أيضًا، بينما ارتفعت مطالبات العاطلين عن العمل قليلاً إلى 235,000، مما يشير إلى سوق عمل يتسع. يدعم هذا المزيج من المعلومات فكرة أن البنوك المركزية يمكنها تأجيل رفع أسعار الفائدة.
مع استمرار التوقف في مؤشرات رئيسية مثل S&P 500 واليوروستوكس، تكون التقلبات الضمنية منخفضة. يحوم مؤشر VIX حول 13، وهو انخفاض كبير من المستويات التي تجاوزت 25 التي شهدناها خلال ارتفاع التضخم في 2022 و2023. يجعل ذلك الخيارات غير مكلفة نسبيًا للمتداولين الذين يبحثون عن تحديد الحركة القادمة.
استراتيجيات التداول
نظرًا لتوقف السوق قبل اجتماعات البنوك المركزية في سبتمبر، نرى إمكانات في الاستراتيجيات التي تستفيد من الحركة الجانبية. يمكن أن تحقق بيع الخيارات باستخدام استراتيجيات الحديد المكثف عوائد إذا بقيت الأسهم ضمن نطاق محدد للأسابيع القليلة المقبلة. يجب على المتداولين البقاء متيقظين، حيث يمكن أن تنتهي هذه الفترة الهادئة فجأة مع صدور قطعة جديدة من الأخبار الاقتصادية.
هذا النمط يذكرنا بسلوك السوق في عام 2023، عندما تم متابعة فترات الهدوء بردود فعل حادة على إصدارات البيانات الرئيسية. لذلك، قد يكون من الحكمة استخدام هذا الهدوء لشراء بعض الحماية من التراجع، مثل خيارات البيع الرخيصة، أو هيكلة استراتيجيات الشراء الصعودية لشهر أكتوبر. يتيح ذلك المشاركة في اختراق محتمل مع تحديد واضح للمخاطر.
