تشير بيانات مبيعات التجزئة في البرازيل لشهر يونيو إلى انخفاض بنسبة 0.1% على أساس شهري. هذا الرقم يقل عن النمو المتوقع بنسبة 0.7%.
يظل اليورو/الدولار الأمريكي ثابتًا فوق مستوى 1.1700، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي في ظل تحسن المزاج العام بعد بيانات التضخم لشهر يوليو. يتجاوز الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستويات عالية في عدة أسابيع متجاوزًا 1.3550، مدفوعًا بتحولات في المشاعر تجاه المخاطر على خلفية التعليقات المرتقبة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
يشهد الذهب مكاسب طفيفة، ويتداول فوق 3,350 دولار، لكنه يكافح لإيجاد الزخم الصعودي. يجري تلطيف التفاؤل بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الميالة لتخفيف التشدد من خلال تحسن المشاعر تجاه المخاطر، مما يحد من المزيد من المكاسب.
اكتساب الرموز الذكية للذكاء الاصطناعي قوة جذب
تكتسب الرموز الذكية للذكاء الاصطناعي قوة في سوق العملات الرقمية البديلة مع تعافي السوق، ويتجلى ذلك من خلال عرض سعر قدره 34.5 مليار دولار من Perplexity لمتصفح جوجل كروم. من بين الرموز البارزة للذكاء الاصطناعي، تبرز بيتينسور (TAO) ونيير بروتوكول (NEAR) ورندر (RNDR) في الصدارة.
قام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصبح عند 4%، بينما يشير المسؤولون إلى أن تقليص الفوائد قد يكون قريبًا من نهايته. تستمر المخاوف بشأن التضخم الذي يظل فوق الأهداف المحددة، مما يؤثر على موقف البنك من السياسة النقدية.
التاريخ هو 13 أغسطس 2025.
مع احتفاظ اليورو/الدولار الأمريكي بموقعه فوق 1.1700، نرى فرصة مستندة إلى ضعف الدولار وزيادة الثقة في الأفق الأوروبي. يتم تعزيز هذا الرأي من خلال مؤشر ZEW الألماني للمشاعر الاقتصادية لشهر أغسطس 2025، الذي فاجأ بتجاوزه للتوقعات ويشير إلى قوة كامنة. نعتقد أن شراء خيارات الشراء بسعر تنفيذ حوالي 1.1800 للأسابيع المقبلة يقدم ملف مخاطرة مجزيًا.
يظهر الجنيه البريطاني مرونة، متجاوزًا 1.3550 حتى بعد خفض بنك إنجلترا الأخير لسعر الفائدة إلى 4%. يبدو أن السوق يركز بدلاً من ذلك على التعليقات التي تشير إلى أن دورة التخفيف قد تقترب من نهايتها، وهي وجهة نظر تدعمها تقرير الوظائف في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2025، الذي أظهر أن نمو الأجور لا يزال قويًا. لذلك، نحن نفكر في نطاقات مكالمات الثور على الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي للاستفادة من هذا الزخم الصاعد مع التحكم في تكلفة الأقساط.
حركة الذهب الجانبية تقدم فرصة
تقدم حركة الذهب الجانبية فوق 3,350 دولار فرصة من نوع مختلف لنا. يقدم الاحتياطي الفيدرالي الميالي لتخفيف السياسات دعماً للمعدن، ولكن تحسن المزاج العام للمخاطر يحد من أي ارتفاع كبير، مما يؤدي إلى ضغط تقلبات الأسعار. انخفض التقلب الضمني في خيارات الذهب الآن إلى أدنى مستوى في ستة أشهر بنسبة 14% فقط، مما يجعل من الجذاب بيع الأقساط من خلال كوندور الحديد مع الأسعار الآمنة خارج نطاق من 3,300 إلى 3,400 دولار.
تشير نتائج مبيعات التجزئة المخيبة للآمال من البرازيل لشهر يونيو إلى علامة حمراء للاقتصاد المحلي، مما يؤدي إلى تباين واضح عن القوة التي شوهدت في الأسواق المتقدمة. هذه الضعف يشير إلى احتمالية الاتجاه الهابط للريال البرازيلي، الذي أداؤه كان متأخرًا تاريخياً خلال فترات القلق الاقتصادي المحلي. نتابع الآن زوج الدولار الأمريكي/ الريال البرازيلي عن كثب، حيث يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء تخمينًا جيدًا إذا تجاوز مستوى المقاومسة 5.30 الذي تم اختباره في وقت سابق من عام 2025.
يشير الارتفاع في رموز الذكاء الاصطناعي مثل NEAR وRNA إلى وجود شهية مضاربة ملحوظة، يغذيها عناوين بارزة مثل عرض Perplexity. لاحظنا أن الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة الدائمة لهذه الأصول الذكية للذكاء الاصطناعي ارتفع بنسبة تزيد عن 40% في أول أسبوعين من أغسطس 2025 فقط، مما يشير إلى قناعة قوية من المتداولين. بالنظر إلى التقلبات العالية، فإن شراء خيارات الشراء طويلة الأجل على هذه الرموز يتيح التعرّض للزيادة الكبيرة مع تحديد واضح لأقصى مخاطرة.
