بيانات مخزون النفط الأخيرة
تظهر البيانات الأخيرة عن مخزونات النفط زيادة ملحوظة في مخزونات النفط الخام. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 3.036 مليون برميل، على عكس الانخفاض المتوقع الذي بلغ 0.275 مليون برميل.
مع استقرار النفط الخام عند أدنى مستوى له منذ أوائل يونيو 2025، نرى أن الباعة يسيطرون بشكل حازم على السوق. السعر عند 62.65 دولار هو أقل بشكل حاسم من المستويات الفنية الرئيسية مثل المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مما يشير إلى أن طريق المقاومة الأقل هو نحو الهبوط. يجب أن يرى المتداولون هذا كإشارة واضحة على أن الزخم الهبوطي الأخير يتمتع بالقوة.
الزيادة غير المتوقعة لأكثر من 3 ملايين برميل في المخزونات الأمريكية تعتبر عاملًا هبوطيًا مهمًا، خاصة عندما كانت السوق تتوقع انخفاضًا. هذا يتعارض مع الاتجاه المعتاد لأواسط أغسطس، عندما يؤدي الطلب الصيفي عادة إلى تآكل المخزونات، كما رأينا مع الانخفاضات الكبيرة في المخزونات خلال نفس الفترة في 2023 و2024. هذا التحول الأساسي يشير إلى أن الطلب قد يكون أضعف مما كان يعتقد سابقًا.
المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها
بالنظر إلى الصورة العالمية، تثير المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ النشاط الاقتصادي في الصين توقعات الطلب. أظهرت البيانات الأخيرة من أوائل هذا الشهر أن قطاع التصنيع الخاص بهم لا يزال يعاني من صعوبة في اكتساب الزخم، مما يضعف التوقعات لأحد المصادر الرئيسية لاستهلاك النفط. هذا الضعف الاقتصادي الأوسع يوفر سببًا قويًا للهبوط الحالي في الأسعار.
في الأسابيع القادمة، نعتقد أن شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ قريبة من مستوى 60 دولار النفسي قد يكون استراتيجية حكيمة. يتيح ذلك المشاركة في مزيد من التراجع مع تحديد المخاطر. يمكن النظر أيضًا في نشرات البيع لتحليل التكلفة المبدئية للموقف.
المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو 65.27 دولار، وهو يمثل أعلى مستوى للمنطقة المتأرجحة الأخيرة. سيوضح الاختراق المستمر فوق هذا السعر أن المشترين يستعيدون السيطرة وسيكون بمثابة إشارة للخروج من المواقف الهبوطية. حتى ذلك الحين، يجب النظر إلى أي انتعاش نحو مستوى 64 دولار كفرص بيع محتملة.
يتعين علينا أيضًا مراقبة موسم الأعاصير في الأطلسي، الذي كان هادئًا نسبيًا حتى الآن هذا العام. أي عاصفة رئيسية تهدد الإنتاج في خليج المكسيك قد تتسبب في ارتفاع سريع في الأسعار، مما يهدد أي موقف قصير. لذلك، من الضروري مراقبة توقعات الطقس كجزء من إدارة المخاطر.
