أبلغت فرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة الأمم المتحدة بأنها قد تعيد فرض العقوبات على إيران إذا لم تعد للانخراط في المحادثات النووية، وفقًا لتقرير نشرته الفايننشال تايمز. وفي رسالتهم، ذكر وزراء خارجية الدول الثلاث أنهم سيفعلون آلية “الاستعادة الفورية” إذا لم تتوصل إيران إلى حل دبلوماسي بحلول أغسطس 2025 أو تستفيد من تمديد المهل.
تأتي هذه الخطوة بعد مناقشات مفصلة في إسطنبول، مما يشير إلى أولى المحادثات المباشرة منذ الضربات الإسرائيلية والأمريكية مؤخرًا على المنشآت النووية الإيرانية. لم ترد بعد لندن وباريس وبرلين على استفسارات رويترز حول الوضع.
تأثير على سوق النفط
تؤثر توترات الشرق الأوسط المتصاعدة عادةً على سوق النفط، مما قد يقدم دعمًا لأسعار النفط.
ومع اقتراب الموعد النهائي في نهاية أغسطس، نرى احتمالًا واضحًا للتعطيل في السوق. هذا التحذير من الدول الثلاث يعيد وضع قسط المخاطر الجيوسياسية على الطاولة بالنسبة للنفط الخام. يجب أن نوجه تركيزنا فورًا نحو استراتيجيات متفائلة قصيرة المدى على النفط.
يجب أن نضع في اعتبارنا شراء خيارات طلب على عقود النفط الآجلة لكل من خام غرب تكساس الوسيط وبرنت مع انتهاء الصلاحية في سبتمبر أو أكتوبر 2025. سيمكننا هذا من تحقيق أرباح من قفزة محتملة في الأسعار مع تحديد المخاطر النزولية بالقسط المدفوع. اعتبارًا من صباح اليوم، يحوم خام غرب تكساس الوسيط حول 85 دولارًا للبرميل، مما يوفر أساسًا واضحًا لتحديد أسعار التنفيذ لهذه الخيارات.
رأينا سيناريو مماثلاً يحدث عندما تم فرض العقوبات بقوة مرة أخرى في عام 2018. شهدت أسعار برنت زيادة بنسبة تزيد عن 20% في الشهور التي سبقت هذا الحدث حيث قامت السوق بتسعير فقدان الإمدادات الإيرانية. يشير التاريخ إلى أن السوق ستتفاعل بشكل استباقي بدلاً من الانتظار للقرار النهائي في نهاية الشهر.
عواقب العقوبات
التهديد ملموس، حيث تصدر إيران حاليًا ما يقرب من 1.5 مليون برميل يوميًا، والعديد منها قد تتم إزالته من سوق مشددة بالفعل. علاوة على ذلك، يزيد أي تصعيد من مخاطر الاضطرابات في مضيق هرمز، وهو نقطة عبور لحوالي 20% من استهلاك النفط العالمي. هذا التهديد المزدوج لفقدان العرض المباشر وخطر العبور يخلق حجة قوية لارتفاع الأسعار.
علينا أيضًا أن نتابع التغيرات الضمنية في التقلبات، التي من المتوقع أن ترتفع بشكل حاد مع اقتراب الموعد النهائي. يمكن أن يقفز مؤشر تقلب النفط الخام التابع لبورصة مجلس شيكاغو (OVX)، الذي حاليًا عند 35 مستوى معتدل، بسهولة فوق 50، مما يجعل الخيارات أكثر تكلفة. التصرف عاجلاً بدلاً من لاحقًا يمكن أن يضمن عقودًا بأسعار أكثر ملاءمة قبل هذا الارتفاع المتوقع في التقلبات.
