انخفضت تصاريح البناء في كندا بنسبة 9% في يونيو، متجاوزة التراجع المتوقع بنسبة 4.3%. قد يعكس هذا الانخفاض التحديات التي واجهها قطاع البناء خلال هذه الفترة.
وصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين قرب 1.1700 بسبب ضعف الدولار الأمريكي. تؤثر تصريحات الرئيس ترامب التي تدعو إلى خفض معدلات الفائدة والتكهنات حول المزيد من إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي على أداء العملة.
جي بي بي/الدولار الأمريكي يسجل أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع
سجّل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع عند 1.3530، بينما يستمر الضغط النزولي على الدولار الأمريكي. يبدي المتداولون اهتمامًا بأحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وتقرير التوظيف في المملكة المتحدة الذي يؤثر على هذا التحرك.
شهد الذهب انتعاشًا، وعاد ليتجاوز 3,350 دولارًا أمريكيًا لكل أونصة تروي، مرتدًا من القيعان السابقة. الضغط النزولي على الدولار الأمريكي والعوائد المتباينة لسندات الخزانة الأمريكية ساهما في انتعاش الذهب.
انخفض سعر شبكة Pi تحت مستوى 0.4000 دولار بعد أن وصل إلى 0.4661 دولار، مع ظهور رؤية فنية هبوطية. قد يحدث تصحيح بنسبة 10%، مما يعكس التحول في منتصف يوليو.
خفض بنك إنجلترا معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%. تشير هذه الخطوة إلى أن دورة التيسير قد تنتهي قريبًا، حيث يعبر المسؤولون عن قلقهم من استمرار التضخم المرتفع.
تحليل الاتجاهات المالية الحالية
النظر إلى الوراء في ذلك الانخفاض بنسبة 9% في تصاريح البناء الكندية يوفر لنا سياقًا مهمًا لليوم. ذكرت هيئة الإحصاء الكندية في 7 أغسطس 2025 أن بدايات الإسكان لشهر يوليو انخفضت بنسبة أخرى تبلغ 2.1%، مما يظهر ضعف قطاع البناء المستمر. ينبغي النظر في موقف هبوطي على الدولار الكندي، ربما من خلال خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة بعملة CAD.
نتذكر أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي وصل إلى 1.1700 خلال فترة ضعف الدولار الأمريكي تلك. اليوم، يتم تداول الزوج بمستوى أقل بكثير عند حوالي 1.0950، بينما أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة ثابتة وألمح البنك المركزي الأوروبي إلى إمكانية خفض الفائدة لمكافحة تراجع الإنتاج الصناعي في ألمانيا. هذا التباين المتزايد في السياسة يجعل من المثير للاستراتيجية بيع عقود الفيوتشر لليورو/الدولار للأسبوع القادم.
يبدو أن الذروة السابقة عند 1.3530 للجنيه هي ذكرى بعيدة من المستوى الحالي عند 1.2810. مع أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني لشهر يوليو 2025 الذي جاء أعلى من المتوقع عند 3.1%، نتوقع تقلبات سعرية كبيرة حول الاجتماع القادم لبنك إنجلترا. ستتيح لنا استخدام استراتيجية خيارات الشراء على شراء/بيع الزوج تحقيق الربح من هذا التقلب المتوقع.
تشكلت مستوى مقاومة رئيسي للذهب في الانتعاش السابق إلى 3,350 دولارًا للأونصة. مع تداول المعدن الآن عند 3,280 دولارًا وزيادة العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ليصل إلى 4.3% هذا الصباح، يتجه الجو العام للذهب نحو الانخفاض. نرى فرصة في شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية في الذهب، متوقعين حركة دون ذلك.
عدم استقرار الأصول مثل شبكة Pi، مع الانخفاض الحاد من 0.4661 دولار، يُذكر بالمخاطر في سوق العملات الرقمية غير المثبتة. بالنظر إلى المشاعر السائدة بالسوق السلبية في الأسواق الأوسع، ينبغي تجنب هذه الأدوات المضاربة تمامًا. ينبغي أن نركز على استخدام المشتقات للتحوط في الأصول الأساسية مثل البيتكوين والإيثريوم.
كان يُنظر إلى خطوة بنك إنجلترا السابقة نحو معدلات فائدة بنسبة 4% كنهاية لدورة التيسير في ذلك الوقت. ومع ذلك، مع بقاء أرقام التضخم الشهري الماضي عنيدة، فإن السوق الآن يُقيم احتمالًا بنسبة 45% لرفع سعر الفائدة قبل نهاية العام. ينبغي علينا مراقبة عقود الفيوتشر لمعدل سونيا عن كثب للتداول على إمكانية أن يُضطر البنك إلى تشديد السياسة مرة أخرى.
