يتوقع المتداولون قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، وكلاهما من المقرر الإعلان عنه غدًا. البيانات الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي (AUD) ستشمل مؤشر أسعار الأجور الأسترالي وتقرير التوظيف.
في الاتجاهات الأخيرة، ضعف الدولار الأمريكي (USD) بعد بيانات أضعف من المتوقع من تقرير الرواتب الغير زراعية (NFP). الآن يتوقع السوق حدوث تخفيف بمقدار 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام، بزيادة عن الـ 35 نقطة أساس المتوقعة قبل تقرير NFP.
التركيز على بيانات التضخم
تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في محط التركيز، مع توقعات حالية تشير إلى احتمال خفض في سعر الفائدة في سبتمبر ما لم تظهر بيانات التضخم خلاف ذلك. على صعيد الدولار الأسترالي، خفف التضخم، مما أدى إلى توقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي غدًا، مع توقع الأسواق حدوث تخفيضين على الأقل بحلول نهاية العام إذا أظهرت بيانات سوق العمل ضعفًا إضافيًا.
لتحليل الفني لزوج AUDUSD، يظهر الرسم البياني اليومي الأسعار في منتصف بين مستويين رئيسيين. ويشير الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى خط اتجاه طفيف صاعد، بينما يظهر الرسم البياني لمدة ساعة تداولًا بالقرب من منطقة الدعم الطفيفة. قد يكون الهدف للبائعين هو دعم 0.6485 إذا كسرت الأسعار الدعم الأخير.
تشمل الأحداث القادمة قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، وتقارير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، ومؤشر أسعار الأجور الأسترالي، وبيانات التوظيف. توقع أن تؤثر التطورات في هذه الأحداث على معنويات السوق والتوقعات المستقبلية.
نحن نستعد لأسبوع متقلب، مع التركيز بشكل كبير على تقرير التضخم الأمريكي وقرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي غدًا. كان الدولار الأمريكي في وضعية تراجع منذ تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يوليو، الذي نعلم الآن أنه جاء أضعف من المتوقع عند 155 ألف. وقد غير هذا بشكل كبير توقعات خفض أسعار الفائدة.
التوقعات والاستراتيجيات
السوق الآن يقيم احتمالًا أعلى بكثير لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، مع الأدوات المستقبلية للتمويل الفدرالي تفترض احتمالًا بنحو 70% لخطوة في سبتمبر. بعد رؤية تباطؤ طفيف في التضخم الأساسي في يونيو 2025، فإن قراءة معتدلة أخرى لمؤشر أسعار المستهلكين غدًا من المرجح أن تؤكد الإشارة التيسيرية من الفيدرالي في جاكسون هول في وقت لاحق من هذا الشهر. نحن نعتقد أن الأمر سيتطلب قراءة تضخم مرتفعة بشكل غير متوقع، ربما تزيد عن 0.4% شهريًا، لتغيير هذا المسار.
على الجانب الأسترالي، نحن مستعدون لخفض سعر الفائدة غدًا من بنك الاحتياطي الأسترالي، وهي خطوة تجاوزها السوق بالأساس. يأتي ذلك بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم في الربع الثاني من عام 2025 انخفض إلى 3.1% مُعَدًا سنويًا، مما يواصل الاتجاه التخفيفي من الربع السابق. لذلك، سيتوقف رد فعل السوق بالكامل على توجيهات بنك الاحتياطي الأسترالي المستقبلية وأي إشارات حول وتيرة التخفيضات المستقبلية.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا الوضع إلى وضع استراتيجيات لتوقع ارتفاع محتمل في التقلبات. شراء استراتيجيات متضاربة أو مذرعات قصيرة الأجل على زوج AUDUSD، مع انتهاء فترة القسيمة بعد بيانات هذا الأسبوع، يمكن أن تكون طريقة حكيمة للعب حركة سعر كبيرة في أي اتجاه. تستفيد هذه الاستراتيجية من التأرجح الحاد، سواء كانت من بنك الاحتياطي الأسترالي أو مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الذي يقدم المفاجأة الكبرى.
نرى أن التقلبات الضمنية لمدة أسبوع لخيارات AUDUSD قد قفزت بالفعل إلى حوالي 14%، وهي تقع فوق المتوسط 9% الذي رأيناه خلال معظم يوليو 2025. هذا يشير إلى أن السوق يتوقع اختراقًا، لكنه يجعل شراء الخيارات أكثر تكلفة. قد تكون بيع الخيارات مخاطرة الآن، لكنها يمكن أن تصبح استراتيجية قابلة للتطبيق إذا مرت الأحداث الرئيسية دون تغيير رئيسي في الاتجاه.
من الناحية التكتيكية، توفر المستويات الفنية أفكارًا واضحة للألعاب بالأوبشن. قد يكون الكسر تحت مستوى الدعم 0.6512 محفزًا لأولئك الذين يحملون خيارات بيع، مستهدفين الضربات حول 0.6485 أو أقل. في المقابل، سيرغب التجار الذين يحملون خيارات شراء في رؤية ذلك الدعم يقف ثابتًا، مستخدمينه كنقطة انطلاق لتحدي مستويات المقاومة الأعلى.
