في يوليو، انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الصين إلى -3.6% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقع المتوقع الذي كان -3.3%. يعتبر هذا المؤشر عنصرًا حاسمًا في فهم المؤشرات الاقتصادية في الصين حيث يعكس التغيرات في الأسعار التي يتلقاها المنتجون المحليون لمنتجاتهم.
في الأسواق المالية، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي ليتجاوز 1.1650، حيث شهد بعض التعافي وسط ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي. وبالمثل، اقترب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من منطقة 1.3450، بدعم من القرارات الأخيرة لبنك إنجلترا وتراجع عام في زخم الدولار الأمريكي.
أسعار الذهب وأسواق العملات المشفرة
كان الذهب في مرحلة توطيد، حيث يتم تداوله بالقرب من 3,400 دولار للأونصة، متأثرًا بأخبار الضرائب الأمريكية على بعض قضبان الذهب. أظهرت سوق العملات المشفرة نظرة إيجابية، حيث يتم تداول البيتكوين حول 116,525 دولار، بعد اتجاه صعودي حديث واجه مقاومة طفيفة.
قام بنك إنجلترا بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 4%، مما يشير إلى مخاوف بشأن الضغوط التضخمية المستمرة. هذه الخطوة من قبل البنك المركزي توحي بنهج حذر تجاه تعديلات السياسة النقدية في المناخ الاقتصادي الحالي.
بناءً على ضعف أسعار المنتجين في الصين في يوليو، نرى علامات على استمرار الضغط الانكماشي، الذي قد يشير إلى تباطؤ الطلب العالمي. وهذا يعكس المخاوف الانكماشية التي شهدناها في منتصف العقد 2010، والتي غالبًا ما سبقت تقلبًا في القطاعات الصناعية. يمكننا النظر في شراء خيارات البيع على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي أو على أسهم شركات التعدين الكبرى.
تخفيض بنك إنجلترا لسعر الفائدة إلى 4%، على الرغم من أنه كان متوقعًا، يضيف طبقة معقدة إلى سوق العملات، حيث أظهرت بيانات ONS الأخيرة لشهر يونيو أن التضخم في المملكة المتحدة بدأ بالكاد في التهدئة. هذا الغموض في مسار المعدلات المستقبلية يشير إلى تقلبات قادمة للجنيه الإسترليني. لذلك، يمكننا النظر في استخدام استراتيجيات طويلة المدى على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، وهي استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي وتوطيد الذهب
مع ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يبدو أن المحرك الأساسي هو ضعف عام في الدولار الأمريكي، خاصة بعد أن جاءت أحدث تقارير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يوليو أقل بكثير من التوقعات بإضافة 150,000 وظيفة فقط. هذا يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى التوقف عن دورة التشديد الخاصة به. قد ينظر التجار إلى شراء خيارات الشراء قصيرة الأجل على زوج اليورو/الدولار الأمريكي للاستفادة من أي تراجع مستمر في الدولار.
توطيد الذهب بالقرب من 3,400 دولار للأونصة يحدث في بيئة عالية السعر، مدعومًا بطلب قوي أساسياً. وأكد تقرير مجلس الذهب العالمي للربع الثاني من عام 2025 أن البنوك المركزية استمرت في أن تكون مشترين صافين، حيث أضافت أكثر من 200 طن إلى احتياطياتها. بالنسبة للتجار الذين يعتقدون أن هذا المستوى السعري سوف يستمر، يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء المغطاة ضد الحيازات الحالية استراتيجية مجدية لتوليد الدخل.
في سوق العملات المشفرة، يتردد البيتكوين حول مستوى المقاومة 116,500 دولار بعد صعوده الأخير. تظهر بيانات الخيارات من البورصات الكبرى أن نسبة الشراء إلى البيع قد ارتفعت إلى 0.65، مما يشير إلى أن التجار يشترون بشكل متزايد خيارات البيع للحماية. نرى هذا كإشارة للتحوط من المواقف الطويلة، ربما عن طريق شراء خيارات البيع بسعر تنفيذ حوالي 110,000 دولار كإجراء دفاعي ضد تراجع محتمل.
