أفادت لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) بأن المراكز الصافية لمؤشر S&P 500 NC قد تحسنت من $-163.2K إلى $-139.6K. وهذا يشير إلى تحول في معنويات السوق مقارنة بالفترة السابقة.
في سوق الفوركس، ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما فوق 1.1650، بينما تقدم الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو مستوى 1.3450. بينما استقرت أسعار الذهب حول 3,400 دولار لكل أونصة، متأثرة جزئيًا بالسياسات الأمريكية الحديثة بشأن ضرائب الذهب.
تحديث سوق العملات الرقمية
في قطاع العملات الرقمية، واجه البيتكوين مقاومة عند مستوى 118,000 دولار ولكنه تراجع إلى حوالي 116,525 دولار. على الرغم من ذلك، لا تزال المعنويات العامة متفائلة حيث تحافظ العملات الرقمية الأخرى مثل الإيثريوم وXRP على مواقعها.
أعلنت بنك إنجلترا عن خفض سعر الفائدة إلى 4%، مما يظهر قلقًا حيال المخاطر المستمرة للتضخم. وتلمح التعليقات إلى الحاجة لمزيد من اليقظة نظرًا لاستمرار معدلات التضخم التي تتجاوز الأهداف.
نرى أن المضاربين أصبحوا أقل سلبية تجاه S&P 500، حيث قل عدد المراكز القصيرة الصافية. وهذا يشير إلى أن المزاج الهبوطي القوي قد يبدأ في التغير. بالنظر إلى الوراء، شهدنا تقليصًا مشابهًا في الرهانات القصيرة في أواخر عام 2023، قبل أن يبدأ السوق في ارتفاع ثابت، لذا ينبغي أن نكون حذرين مع تعرضنا الخاص للقصيرة.
يبدو أن الدولار الأمريكي يضعف في جميع المجالات، مما يدفع اليورو إلى ما فوق 1.1650 والجنيه نحو 1.3450. يبدو أن ضعف الدولار هو المحرك الأساسي، حتى أنه يطغى على خفض سعر الفائدة لبنك إنجلترا مؤخرًا. بالنظر إلى بيانات العمالة المخيبة للآمال في الولايات المتحدة الشهر الماضي، والتي أظهرت إضافة 150,000 وظيفة فقط مقابل توقعات بإضافة 190,000 وظيفة، قد نرغب في التمركز لمزيد من هبوط الدولار.
استقرار سوق الذهب
استقرار الذهب حول السعر العالي 3,400 دولار للأونصة يشير إلى أن المتداولين لا يزالون يبحثون عن الأمان. هذا السعر يعكس المخاوف المستمرة من التضخم التي واجهناها منذ ارتفاع التضخم العالمي في عام 2022، وربما يتم دعمه بعدم اليقين بشأن قواعد الضرائب الأمريكية الجديدة. ينبغي أن نفكر في الاحتفاظ بمراكز طويلة على الذهب كوسيلة تحوط ضد التقلبات في الأسواق الأخرى.
في العملات الرقمية، فشل البيتكوين في كسر حاجز 118,000 دولار يعد نكسة قصيرة الأجل، لكنه ليس سببًا للذعر. لا تزال المعنويات الأوسع في السوق إيجابية، وتظهر البيانات أن الاستثمار المؤسسي في الأصول الرقمية نما بنسبة تقارب 15% في النصف الأول من عام 2025. وهذا يشير إلى أننا يجب أن ننظر إلى أي تراجعات إضافية كفرص شراء محتملة لعقود البيتكوين أو الإيثريوم الآجلة.
تحرك بنك إنجلترا لخفض سعر الفائدة إلى 4% بينما لا يزال التضخم يمثل مشكلة هو تطور مهم. وهذا يخبرنا أنهم أكثر قلقًا بشأن ركود اقتصادي محتمل مما هم عليه بشأن التضخم، معضلة كلاسيكية لم تشهد منذ أواخر السبعينيات. هذا البيئة تستدعي تداولات يمكن أن تدر أرباحًا من التحركات الحادة في أي اتجاه، مثل استراتيجيات خيارات الشراء الطويلة للتقلبات.
