للفترة المنتهية في يونيو 2025، أعلنت شركة Duolingo, Inc. عن إيرادات بلغت 252.27 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 41.5% مقارنة بالعام السابق. تم تسجيل الأرباح لكل سهم عند 0.91 دولار، بزيادة عن 0.51 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
تجاوزت إيرادات الشركة التوقعات، حيث تخطت توقعات الإجماع بنسبة 4.87%. كما تجاوزت الأرباح لكل سهم التقديرات مع مفاجأة بنسبة 65.45% مقارنة بالتوقعات.
شملت المقاييس الأداء الأساسية في الربع إجمالي الحجوزات الذي بلغ 268 مليون دولار، وهو أعلى من المقدر بـ 246.34 مليون دولار. بلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا 47.7 مليون، وهو أقل قليلًا من الرقم المتوقع 48.37 مليون، بينما وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا إلى 128.3 مليون مقارنة بالرقم المتوقع 132.93 مليون.
في نهاية الفترة، كان لدى Duolingo 10.9 مليون مشترك مدفوع، مما يتماشى بشكل قريب مع الرقم المتوقع 10.89 مليون. بلغت حجوزات الاشتراك 227.3 مليون دولار، متجاوزة التقدير البالغ 209.76 مليون دولار. ارتفعت إيرادات الاشتراك بنسبة 46.4% لتصل إلى 210.7 مليون دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 203.58 مليون دولار.
وعلى الرغم من هذه الأرقام، انخفضت أسهم Duolingo بنسبة 12.6% خلال الشهر الماضي، مقابل ارتفاع بنسبة 0.5% في مؤشر Zacks S&P 500. السهم يحمل تصنيف رقم 4 (بيع)، مما يشير إلى أداء ضعيف محتمل مقارنة بالسوق الأوسع.
بناءً على التقرير الربع السنوي الأخير من يونيو الماضي، نرى صراعًا كلاسيكيًا بين الأداء المالي القوي وضعف نمو المستخدمين. في حين أن Duolingo تجاوزت التوقعات في الإيرادات والأرباح، فإن تراخي النمو في عدد المستخدمين النشطين يوميًا وشهريًا هو ما يركز السوق عليه. يعتبر هذا القلق حول نمو المستخدمين السبب الأساسي لانخفاض السهم بنسبة 12.6% خلال الشهر الماضي، حتى في الوقت الذي ارتفع فيه السوق العام قليلاً.
نظرًا لهذا الزخم السلبي وقلق السوق الواضح من اكتساب المستخدمين، نعتقد بأن موقفًا هبوطيًا مبرر في الأسابيع المقبلة. سيكون اللعب الأكثر مباشرة هو شراء عقود الخيار مع تواريخ انتهاء في سبتمبر أو أكتوبر 2025. هذه الاستراتيجية ستجني الأرباح من استمرار انخفاض سعر السهم مع استيعاب السوق لتباطؤ نمو المستخدمين.
