يشهد زوج AUDUSD ارتفاعاً مع ضعف الدولار الأمريكي بسبب تعليقات من كشكاري من مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وقد جاء هذا في أعقاب بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف من المتوقع. قبل تقرير الوظائف غير الزراعية، كانت السوق تتوقع نتائج أقوى، مما أدى إلى توقع خفض الأسعار بمقدار 60 نقطة أساس بحلول نهاية العام، ارتفاعاً من 35 نقطة أساس. قد ينظر رئيس الفيدرالي باول في خفض إذا استمرت البيانات الاقتصادية الضعيفة.
في غضون ذلك، أشار مؤشر ISM للخدمات إلى ارتفاع جديد، ويمكن للأرقام المقبلة للمطالبات الأمريكية للبطالة أن تغير التصورات بشأن قوة سوق العمل. قد تضغط الأرقام الضعيفة بشكل أكبر على الدولار. وقد خفف تقرير التضخم في أستراليا، مشيراً إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يمضي قدماً في خفض الأسعار المتوقع.
التحليل الفني
منذ صدور بيانات NFP الضعيفة، وقد ارتفع زوج AUDUSD. في الرسم البياني اليومي، يتم التداول بين مستويات رئيسية، مع تحليل مفصل من الأطر الزمنية الأقصر. يوضح الرسم البياني الساعي للدقائق الأربع تجاوز الدعم الطفيف، مما يعزز الارتفاع بزخم صعودي. قد يشهد الانسحاب تواجد المشترين على خط الاتجاه الصاعد لتحقيق مكاسب مستمرة، بينما ينتظر الباعة كسرًا للأسفل لاستهداف الدعم. يُظهر الرسم البياني الساعي أن السعر قريب من النطاق اليومي العلوي، مما يشير إلى انسحابات محتملة تتماشى مع استراتيجيات إدارة المخاطر.
استناداً إلى الوضع الحالي، فإن ضعف الدولار الأمريكي هو الموضوع السائد الذي يجب متابعته. تقرير الوظائف غير الزراعية (Non-Farm Payrolls) الذي صدر يوم الجمعة الماضي في الأول من أغسطس 2025 جاء أضعف من المتوقع بحوالي 170,000، مما غيّر توقعات الفيدرالي بشكل كبير. تُظهر أدوات مثل CME FedWatch أن السوق الآن تُسعر فرصة خفض بنسبة تزيد عن 70% في سبتمبر.
ومع ذلك، يجب أن نكون منتبهين لإشارات متضاربة قد تُدخل حالة من التقلب في السوق. على سبيل المثال، أظهرت بيانات مطالبات البطالة اليوم وجود سوق عمل متماسك، حيث جاءت البيانات عند 215,000، وهو أقل من التوقعات. هذه البيانات، إلى جانب مؤشرات الأسعار المرتفعة في تقارير قطاع الخدمات الأخيرة، تخلق حالة من عدم اليقين وقد تُخفف انخفاض الدولار.
يُظهر هذا الصراع بين تعليق الفيدرالي الحذر وجيوب القوة الاقتصادية أن التقلب الضمني في خيارات AUD/USD قد يكون أقل من قيمته الحقيقية. وإذا كانت السوق متراخية جداً بشأن هبوط مباشر للدولار، فقد يتسبب أي مفاجئ في ارتفاع التقلب. ينبغي أن ندرس استراتيجيات تستفيد من ارتفاع في التقلب.
استراتيجيات التداول
للمتداولين الذين يتوقعون استمرار الاتجاه الصعودي، يشير المشهد الفني إلى مستوى 0.6600. طريقة بسيطة للاستفادة من هذا هي شراء خيارات الشراء على زوج AUD/USD مع انتهاء الصلاحية في أواخر سبتمبر لاغتنام الزخم المحتمل من ندوة جاكسون هول واجتماع الفيدرالي. يوفر هذا طريقة ذات مخاطرة محدودة للاستفادة إذا امتد الارتفاع كما هو متوقع.
من ناحية أخرى، يجب أن نستعد لانقلاب محتمل إذا وجد الدولار دعماً. تشير التحليلات الفنية إلى خط الاتجاه ومستوى 0.6485 كمناطق رئيسية يجب مراقبتها. قد يشهد كسر هذا الدعم تراجعاً سريعاً نحو منطقة 0.6350، وهو ما يجعل خيارات البيع الوقائية وسيلة حماية حكيمة لأي مواقف طويلة.
منذ وقت سابق، رأينا نمطاً مشابها في 2019 عندما تحولت الفيدرالي من دورة تشديد إلى دورة تيسير، مما أدى إلى فترة من ضعف الدولار. يدعم ذلك النظرية القائلة بأن المسار الأقل مقاومة للدولار هو الانخفاض في الوقت الحالي. يشير هذا إلى أن بيع قوة الدولار، بدلاً من شراء تراجعات الدولار، هو عملية تجارة ذات احتمالية أعلى.
من الجانب الأسترالي، يُظهر التقرير الفصلي الأخير للتضخم انخفاضًا إلى 3.8% مما يعطي بنك الاحتياطي الأسترالي سبباً واضحاً لخفض الأسعار. قد يحد ذلك من ارتفاع زوج AUD/USD، خاصة ونحن نقترب من مقاومة 0.6600. بيع الفروق السعرية خارج المال قد تكون استراتيجية فعالة لتوليد الدخل إذا كنا نعتقد أن الزوج سيكافح لاختراق أعلى بكثير من هناك.
