في عام 1984، بدأ تيد ويشسلر، محلل مالي، رحلته من خلال المساهمة بالحد الأقصى في حساب تقاعده، مستفيدًا من مساهمات صاحب العمل المطابقة. بحلول عام 1989، نما حسابه إلى 70,385 دولار. ثم نقل أمواله إلى حساب IRA ذاتي التوجيه، مما سمح له بمزيد من السيطرة على استثماراته. من خلال تطبيق استراتيجيّة مبنية على البحث باستمرار وتجاوز انهيارات السوق، بنى ثروة بقيمة 264.4 مليون دولار على مدار خمس وثلاثين عامًا.
نجاح ويشسلر تحقق من خلال الأوراق المالية المتاحة للجمهور، حيث نما محفظته بنسبة عائد سنوية متوسطة من 22% بين عامي 2000 و2011. في عام 2012، حوّل مبلغ 131 مليون دولار من حساب IRA إلى Roth IRA، مما أدى إلى ضريبة قدرها 28 مليون دولار، لكن حافظ على سحب خالٍ من الضرائب في المستقبل. تضمنت استراتيجيته المنضبطة البدء المبكر، وتكبير المساهمات، والالتزام بالأسهم، والحفاظ على الانضباط خلال فترات الانحدار، والتركيز على النمو طويل الأجل.
طريق النجاح
جذب ذكاء ويشسلر الاستثماري اهتمام وارن بافيت، مما أدى إلى تعيينه في شركة بيركشاير هاثاوي في عام 2012. قصته تبرز الإمكانية التي توفرها حسابات IRA في التخطيط للتقاعد وتقدم دروسًا قيمة حول الانضباط والاستثمار طويل الأجل. وهو يمثل كيف يمكن للمستثمرين العاديين زيادة مدخرات تقاعدهم بشكل كبير من خلال الالتزام بممارسات استثمار جيدة.
قصة بناء الثروة من حساب تقاعد تسلط الضوء على درس قوي لنا في سوق المشتقات. يظهر ذلك قيمة وجود استراتيجية قائمة على القناعة والبحث. بالنسبة لنا، يعني ذلك التركيز على الأصول الأساسية التي نفهمها بعمق، بدلاً من مطاردة ضوضاء السوق العابرة.
اعتبارًا من اليوم، 6 أغسطس، 2025، نشهد ارتفاعًا في عدم اليقين في السوق، وهو مثالي للمتداولين في الخيارات. أظهر أحدث تقرير تضخم من يوليو أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابت عند 3.1%، ومع اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، صعد مؤشر التقلبات (VIX) إلى 21. تشير هذه البيئة إلى أن تحركات السعر الكبيرة قد تكون على الأفق للمؤشرات الرئيسية.
ينبغي علينا الرد بتشكيل صفقات تحقق أرباحًا من هذا التقلب المتوقع. يمكن أن يتضمن ذلك شراء خيارات سترادل أو سترانجل على صناديق الاستثمار المتداولة مثل SPY أو QQQ قبل إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي التالي. تسمح هذه الاستراتيجية بتحقيق أرباح من حركة كبيرة في أي من الاتجاهين، مما يتماشى مع عدم اليقين الحالي في السوق.
تداول استراتيجي في ظل التقلبات
عند النظر إلى دورة رفع الفائدة للأعوام 2022 و2023، يمكننا إيجاد نموذج مفيد للسوق الحالي. خلال تلك الفترة، قام المتداولون الذين توقعوا بشكل صحيح زيادة التقلبات حول إصدارات البيانات الاقتصادية بتحقيق أداء جيد للغاية. يمكننا تطبيق هذا الدرس الآن من خلال وضع أنفسنا لحركات حادة مماثلة مدفوعة بالتكهنات السياسية النقدية.
ينبغي أن يركز بحثنا أيضًا على الفجوات القطاعية المحددة. على سبيل المثال، في حين أن السوق الأوسع غير مؤكد، توفر نشر البنية التحتية للشبكة 6G المستمر قوة واضحة في الأسهم المحددة للاتصالات وأشباه الموصلات. يمكننا استخدام المشتقات لعزل هذه الفرص، ربما من خلال شراء خيارات الشراء للقادة في هذا المجال بينما نتحوط بخيارات الوضع للسوق الأوسع.
في النهاية، المبدأ الأساسي هو الانضباط المطبق على أطرنا الزمنية الأقصر. يجب أن نحدد أطروحتنا لكل صفقة، نحدد أهدافًا واضحة للأرباح والإيقاف للخسائر، وننفذ دون عاطفة. الالتزام بهذه الممارسات السليمة هو الطريقة التي يمكننا بها استخراج القيمة باستمرار من حركات السوق في الأسابيع القادمة.
