الدولار الأمريكي يسجل انخفاضًا طفيفًا أمام اليورو والين والجنيه الإسترليني مع بداية يوم المتداولين في أمريكا الشمالية. يتم تقديم تحليل للأزواج العملات EURUSD, USDJPY, وGBPUSD، مع مناقشة الاتجاهات الحالية والمخاطر والأهداف لدعم القرارات التجارية.
نظرة عامة على سوق الأسهم
في الأسواق الأخرى، تبدأ الأسهم الأمريكية الجلسة بارتفاعات طفيفة. يرتفع متوسط داو الصناعي بمقدار 134 نقطة، ويرتفع مؤشر S&P بمقدار 1.81 نقطة، وزاد مؤشر ناسداك بمقدار 26.94 نقطة. في أخبار الشركات المحددة، انخفضت أسهم شركة SMCI بنسبة 17.031% في تداولات ما قبل السوق بعد أرباح مخيبة للآمال. تقترب من منتصف تحركها من قاع أبريل إلى قمة أغسطس عند 44.70 دولار، مع مستوى مقاومة حديث بالقرب من 49 دولارًا. دون التحرك فوق هذا المستوى، قد يدفع الباعة الأسعار أكثر نحو الانخفاض.
تنخفض أسهم AMD بنسبة 5.46% لتصل إلى 164.75 دولارًا في تداولات ما قبل السوق على الرغم من الأرباح والعائدات الإيجابية. ارتفع السعر بشكل حاد منذ انخفاض يوليو، ليصل إلى قمة 182.50 دولارًا الأسبوع الماضي. يعتبر المتداولون مستوى تصحيح 38.2% عند 163.70 دولارًا كنقطة تركيز. الانخفاض أسفل هذا المستوى قد يشير إلى التحرك نحو نقطة المنتصف عند 158 دولارًا. لا يحتوي جدول الأعمال الاقتصادي لليوم على إصدارات أمريكية أو كندية كبيرة، مع بيانات مخزون النفط ومزاد للخزانة الأمريكية المقرر.
مع تراجع الدولار الأمريكي قليلاً اليوم، يجب على المتداولين في المشتقات أن يكونوا حذرين. قد يكون هذا هبوطًا مؤقتًا قبل مزاد السندات لأجل 10 سنوات في الساعة 1 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، والذي سيقدم إشارة أوضح على توقعات أسعار الفائدة. نتيجة مزاد ضعيفة قد تدفع العوائد للأعلى وتعود بالخسائر الطفيفة للدولار بسرعة.
الإشارات المختلطة في سوق الأسهم، مع ارتفاعات طفيفة في المؤشرات الرئيسية، تخفي ضعفًا كامناً. الانخفاضات الكبيرة قبل السوق في الشركات الرائدة في التقنية مثل AMD وSMCI هي علامة تحذير لمؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 الأوسع. تتفاعل هذه الأسهم المحددة مع الأرباح، مما يشير إلى أن الأخبار الجيدة وحدها ليست كافية للحفاظ على التقييمات العالية.
التركيز على قطاع التكنولوجيا
يجب أن نركز على هذا التوتر في قطاع التكنولوجيا في الأسابيع القادمة. نرى عمليات جني أرباح في الأسهم التي شهدت ارتفاعات كبيرة، وقد ينتشر هذا الأمر. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، قد يكون هذا الوقت مناسبًا للنظر في عقود البيع الوقائية على صندوق QQQ، الذي يتتبع مؤشر ناسداك 100، كهامش ضد تراجع أوسع في قطاع التكنولوجيا.
بالتطلع إلى الوراء، جاءت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025 بمعدل 3.4%، وهو أعلى قليلاً من 3.3% التي كنا نتوقعها، مما يغذي هذا الغموض. وقد وضعت اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر في بؤرة الاهتمام، مع كون المتداولين الآن أقل تأكيدًا حول توقف في رفع سعر الفائدة. وقد عكس مؤشر VIX، وهو مقياس للخوف في السوق، هذا بارتفاعه إلى 17.5 من مستويات منخفضة في 14 التي شهدناها في يوليو.
التراجع الحاد في AMD على الرغم من التغلب على الأرباح يُظهر بوضوح المزاج الحالي للسوق. يراقب المتداولون الآن لمعرفة ما إذا كانت ستحتفظ بمستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 163.70 دولارًا. يمكن أن يكون الاختراق أسفل هذا الدعم إشارة إلى تصحيح أعمق لصناعة أشباه الموصلات والأسهم ذات النمو المرتفع الأخرى.
نحتاج إلى متابعة سوق السندات اليوم للحصول على الإرشادات. نتذكر كيف أن مزاد السندات لأجل 10 سنوات المستقبلة في أواخر عام 2023 الذي لاقى استجابة ضعيفة تسبب في ارتفاع العوائد مما هز الأسواق المالية لأسابيع. نتيجة مشابهة اليوم من المرجح أن تقوي الدولار وتضيف المزيد من الضغوط على الأسهم ذات النمو الذي يتأثر بتكاليف الاقتراض العالية.
