ارتفع مؤشر أسعار الخدمات المدفوعة في الولايات المتحدة من 67.5 إلى 69.9 في يوليو. هذا التغيير يعكس تعديلات في قطاع الخدمات.
فيما يخص زوج العملات AUD/USD، تناوب الزوج بين المكاسب والخسائر حول علامة 0.6470. وفي الوقت نفسه، تتأثر معنويات السوق بالحديث المستمر حول المفاوضات التجارية والتكهنات المتعلقة بقرارات الاحتياطي الفيدرالي.
أداء أزواج العملات
وجد اليورو/الدولار دعماً قوياً حول 1.1400، رغم أنه كان أقل من 1.1600. يستمر عدم اليقين، حيث يراقب المتداولون التطورات في المحادثات التجارية واحتمالية تعيين خليفة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي باول.
حافظ الذهب على موقع قوي بالقرب من $3,400، رغم تراجعه قليلاً إلى $3,380. هذا الاتجاه يتأثر بعوائد الولايات المتحدة المتباينة وغياب اتجاه واضح للدولار الأمريكي.
في قطاع العملات المشفرة، انخفض الإيثريوم إلى ما دون $3,700، متماشياً مع تدفقات خارجية كبيرة بقيمة 465 مليون دولار من إث ETFs ETH الأمريكية الفورية. حدث هذا الانخفاض على الرغم من استحواذ SharpLink Gaming (SBET) على أكثر من 83,000 ETH.
في منطقة اليورو، يلاحظ وجود مرونة اقتصادية مدعومة بالاتفاق بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وزيادة الإنفاق الألماني. ولكن يبقى هناك احتمال لتعديل نهائي في وقت لاحق من هذا العام أو في بداية العام المقبل، اعتماداً على اتجاهات الأجور.
تحليل السوق والاستراتيجيات
مع صعود مؤشر أسعار الخدمات المدفوعة في الولايات المتحدة، نرى أن التضخم يظل مشكلة مستمرة في قطاع الخدمات. هذا يؤكد الاتجاه الذي رأيناه في تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يونيو 2025، والذي أظهر أن التضخم الأساسي كان عند مستوى 3.8٪. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير ذلك إلى أن الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يخفض أسعار الفائدة قريباً، مما يجعل من الحكمة النظر في استراتيجيات تستفيد من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة.
يتداول الدولار الأسترالي في نطاق ضيق ضد الدولار الأمريكي، متحركاً حول 0.6470. يشير هذا إلى التردد في السوق، مما يجعله بيئة جيدة لبيع التقلبات. يمكننا النظر في بيع استراتيجيات الشقوق على أساس أن الزوج سيظل مستقرًا في المدى القريب، وهو نمط رأيناه تاريخياً في منتصف 2024 قبل الإعلانات الكبيرة للبنك المركزي.
بالنسبة لليورو/الدولار، نرى قناة واضحة بين الدعم عند 1.1400 والمقاومة عند 1.1600. حالة عدم اليقين حول خليفة رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل تبقي الدولار في نطاق محدود، بينما التضخم في منطقة اليورو، الذي وصل إلى 2.5٪ في يوليو 2025، يوفر أرضية قوية لليورو. يمكننا استخدام استراتيجيات الخيارات مثل الكوندور الحديدي لتحقيق الربح طالما بقي زوج العملات ضمن هذا الممر المحدد جيدًا.
قوة الذهب بالقرب من علامة $3,400 تعتبر ملحوظة، حتى مع التراجع الطفيف. مع بقاء العوائد الحقيقية للولايات المتحدة منخفضة بالنظر لمستويات التضخم الحالية، يظل جاذبية الذهب كأصل غير منتج للدخل موجودة. يجب أن نفكر في شراء خيارات الشراء للاستفادة من الاتجاه الصعودي المحتمل بينما نحدد المخاطر، خاصة وأن المعدن في اتجاه صعودي قوي منذ كسر قممه لعام 2024.
في سوق العملات الرقمية، يجب الاعتراف بالإشارة الهبوطية من انخفاض الإيثريوم إلى أقل من $3,700، والتي تقودها التدفقات الخارجية المؤسسية الكبيرة من صناديق ETF. الخروج بقيمة 465 مليون دولار من ETFs ETH الفورية في الولايات المتحدة هو قوة أقوى بكثير من الشراء العرضي للشركات. يشير هذا إلى وجوب أن نكون حذرين ويمكننا استخدام خيارات البيع للحماية من مزيد من الانخفاض نحو مستوى الدعم الرئيسي التالي حوالي $3,450.
تشير مرونة منطقة اليورو، المدعومة بتحسن مستمر في مسح معهد زيو للأحداث الاقتصادية الألماني، إلى قوة اقتصادية كامنة. احتمالية “التعديل النهائي” من البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا العام تشير إلى إمكانية ارتفاع سعر الفائدة قد يكون محتملاً. يمكننا التموقع لذلك من خلال استخدام المشتقات طويلة الأجل التي ستستفيد من اليورو الأقوى إذا اتخذ البنك المركزي الأوروبي إجراءات.
