انخفض مؤشر الطلبات الجديدة للخدمات في الولايات المتحدة إلى 50.3 في يوليو، انخفاضاً من 51.3 سابقاً. يشير هذا الانخفاض إلى تباطؤ في الطلبات الجديدة لقطاع الخدمات.
شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي دعماً قوياً حول مستوى 1.1400، حيث واصل الدولار الأمريكي مكاسبه. في الوقت نفسه، حافظت أسعار الذهب على ميلها الصعودي، مقتربة من مستوى 3,400 دولار للأوقية.
صراعات الإيثيريوم مع تدفقات الخروج في صناديق الاستثمار المتداولة
في سوق العملات الرقمية، واجه الإيثيريوم صعوبة في الحفاظ على مستويات أعلى من 3,700 دولار بسبب التدفقات الكبيرة الخارجة في صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم. رغم ذلك، استمرت الشركات في الاستحواذ على الإيثيريوم، حيث قامت شركة SharpLink Gaming مؤخراً بالاستحواذ على أكثر من 83,000 ETH.
أظهر اقتصاد منطقة اليورو مرونة خلال فترة الصيف. وتحسن المشهد باتفاق بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وزيادات مزمعة في الإنفاق الألماني. ومع ذلك، فإن المخاطر الاقتصادية تميل نحو خفض محتمل في أواخر عام 2025 أو بداية عام 2026.
الانخفاض في مؤشر الطلبات الجديدة للخدمات في الولايات المتحدة إلى 50.3 يشير إلى فقدان الاقتصاد الأمريكي للزخم. جنباً إلى جنب مع تقرير الوظائف لشهر يوليو 2025، الذي أظهر تباطؤ التوظيف إلى أدنى وتيرة له خلال العام، نعتقد أن اتخاذ مراكز هبوطية على الدولار الأمريكي له ما يبرره. نحن نفكر في شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار، متوقعين انخفاضاً إضافياً في الأسابيع القادمة.
تداول EUR/USD والسياسة المالية
نظراً لضعف الدولار، نرى مستوى 1.1400 في زوج اليورو/الدولار الأمريكي كأرضية قوية في الوقت الحالي. تستفيد منطقة اليورو من الحزمة المالية للإنفاق التي تم تمريرها مؤخراً في ألمانيا، والتي ينبغي أن تعزز الاقتصاد خلال الخريف. نشعر أن شراء خيارات الشراء القريبة الأجل على زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى الدعم هذا يقدم ملف مخاطر ومكافآت مناسب.
ومع ذلك، يجب علينا أن نستعد أيضاً لإمكانية خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في أواخر عام 2025. هذا الخطر يجعلنا حذرين من الاحتفاظ بمراكز طويلة الأمد في اليورو لفترة طويلة. نحن ننظر في مشتقات طويلة الأمد، مثل شراء خيارات البيع على اليورو لشهور الربع الأول من عام 2026، للتحوط ضد هذا التغيير المتوقع في السياسة.
قوة الذهب بالقرب من 3,400 دولار للأوقية هي رد فعل منطقي للركود في الولايات المتحدة واستمرار التضخم، والذي شهدناه مجدداً في قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة بنسبة 4.2% في الولايات المتحدة. مستذكرين الفترة التضخمية في أوائل العقد 2020، يسعى المستثمرون بوضوح للأمان من خفض العملة. نرى أن شراء خيارات الشراء على شركات تعدين الذهب كطريقة جيدة للحصول على تعرض مرفوع لهذا الاتجاه المستمر.
في مجال العملات الرقمية، نشهد صراعاً في الإيثيريوم. شهد الأسبوع الماضي خروجاً قياسياً بأكثر من 600 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم، ومع ذلك تستمر الخزائن الشركاتية في التراكم، مما يخلق حالة من عدم اليقين الكبيرة. لتحقيق الاستفادة من هذا، نعتقد أن إعداد استراتيجيات الخيارات المزدوجة هو النهج الأفضل، حيث ستربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه.
