يمثل الدولار الأمريكي زيادة متواضعة مع بداية الجلسة في أمريكا الشمالية، حيث تشهد الأسهم والعوائد أيضًا حركة صعودية. ويأتي هذا بعد يوم تداول متباين سابق. من المتوقع أن يتحدث الرئيس ترامب على شبكة CNBC في بداية الجلسة. تشهد الأسهم الأمريكية ارتفاعًا، مع زيادة طفيفة في عوائد السندات بعد تراجع قصير.
في الصباح، سيتم إصدار بيانات التجارة للولايات المتحدة وكندا، فضلاً عن مؤشرات S&P النهائية لمديري المشتريات، التي تظهر حاليًا 54.6 للتصنيع و55.2 للخدمات. من المتوقع أيضًا أن تظهر مؤشر مديري المشتريات بمعهد إدارة التوريد (ISM) لشهر يوليو لاحقًا بتوقعات تبلغ 51.5، مرتفعة من 50.8 الشهر الماضي. نُشرت محاضر اجتماع بنك اليابان لشهر يونيو في ليلة أمس، موضحة استعداد لزيادة الأسعار إذا التقى النمو والتضخم بالتوقعات، رغم اختلاف الآراء حول التوقيت.
تقارير أرباح الشركات
توضح تقارير أرباح الشركات الرئيسية أن شركة فايزر قد تجاوزت التوقعات مع EPS للربع الثاني بقيمة 0.78 دولار وإيرادات بلغت 14.65 مليار دولار. ومع ذلك، فوتت كاتربيلار هامشياً التوقعات الخاصة بـ EPS، على الرغم من أن الإيرادات تجاوزت التوقعات. أعلنت شركة BP عن إيرادات أعلى من المتوقع وأعلنت عن إعادة شراء أسهم بقيمة 750 مليون دولار. كما تخطت كل من إنفينيون وبلانتير توقعات الأرباح.
كشفت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأوروبية عن نتائج مختلطة، حيث تجاوزت المملكة المتحدة وألمانيا وإسبانيا والصين التوقعات، بينما تراجعت مؤشرات الاتحاد الأوروبي وفرنسا وإيطاليا والمؤشر المجمع للصين. في تداول ما قبل السوق، ارتفعت مؤشرات داو وS&P وNASDAQ. ارتفعت العوائد على الديون الأمريكية لمدة عامين وخمسة أعوام وعشرة أعوام وثلاثين عامًا. انخفضت أسعار السلع بشكل طفيف، حيث انخفضت قيمة النفط الخام والذهب والبيتكوين.
مع دفع الدولار الأمريكي والعوائد الصعودية، نحن نركز على بيانات ISM للتصنيع اليوم في الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يمكن أن يثبت قراءة قوية فوق المتوقع 51.5 قوة الاقتصاد، مما يمكن أن يرفع العوائد والدولار بشكل أكبر. هذا يجعل الخيارات قصيرة الأجل على مؤشرات مثل SPX حساسة لتغيرات الأسعار الكبيرة حول الإصدار.
تضع اللزوجة الأخيرة في التضخم، التي رأيناها في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير من يوليو بحوالي 3.4%، الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب. قراءة مرتفعة لـ ISM ستزيد من احتمال وجود سياسة أكثر تشددًا للاحتياطي الفيدرالي، كما يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الاستراتيجية عبر الخيارات على العقود الآجلة لأسعار الفائدة. يظهر ارتفاع العائد على السندات لمدة عشر سنوات إلى أكثر من 4.20% هذا الصباح أن السوق أصبح متوترًا بالفعل.
استراتيجيات وتحليلات السوق
نشهد أن مؤشر تقلبات بورصة الخيارات في شيكاغو، أو VIX، يتحرك في منتصف العقد، مما يشير إلى أن أقساط الخيارات ليست مرتفعة بشكل مفرط. هذا يقدم فرصة للمتداولين لشراء الاستراتيجيات القائمة على الشراء أو البيع على المؤشرات الرئيسية قبل صدور بيانات ISM. ستربح مثل هذه الاستراتيجية من حركة سوقية كبيرة بغض النظر عن الاتجاه.
بالتطلع إلى العالم، تختلف الصورة الاقتصادية، مما يخلق فرصًا في أسواق العملات. الضعف الذي أظهرته بيانات مؤشر مديري المشتريات من منطقة اليورو وفرنسا أمس يتناقض بشكل حاد مع القوة المتوقعة في الولايات المتحدة. نعتقد أن هذا الاتجاه يدعم التجارة الطويلة على الدولار الأمريكي مقابل اليورو، تجارة يمكن التعبير عنها من خلال الخيارات على ETF FXE أو مباشرة في العقود الآجلة للعملات.
تكشف أحدث التقارير من الأرباح عن سوق منقسم، وهو مثالي للتداول الزوجي باستخدام المشتقات. نرى قوة في قطاع التكنولوجيا والرعاية الصحية، مع تفوق كل من بلانتير وفايزر في توقعاتهم، مما يشير إلى نشر مكالمات رأس المال الاستثماري الصعودية على صناديق XLK وXLV. اما إخفاق شركة كاتربيلار في تحقيق الأرباح، فيشير إلى ضغوط محتملة على الهوامش لصناعة المعدات الثقيلة، مما يدعم انتشار الخيارات الصاعدة على صندوق استثماري مثل XLI، خاصة بالنظر إلى البيانات المتباينة من الصين.
السلع تتفاعل بوضوح مع قوة الدولار وارتفاع العوائد، كما يظهر من الانخفاض الحاد في أسعار الذهب هذا الصباح. إذا عززت بيانات الاقتصاد اليوم هذا الاتجاه، فإننا نتوقع المزيد من الهبوط للذهب، مما يجعل خيارات البيع على ETF GLD جذابة كهيدج أو لعبة مضاربة. يشير ضعف النفط الخام، على الرغم من بعض الإشارات الاقتصادية الإيجابية، إلى استمرار المخاوف بشأن الطلب العالمي، مما يبرر موقفًا حذرًا تجاه قطاع الصناعات الثقيلة.
