S&P 500 ارتفع بنسبة 1.5% يوم الاثنين حيث اشترى التجار الأسهم بشكل كبير. أُشعل الارتفاع بعد أن أظهر تقرير حكومي تباطؤ النمو في الوظائف، مما يعتقد المتداولون أنه سيدفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.
أدت الأداء القوي لمؤشر السوق العريض إلى القيادة. وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 585 نقطة ليحقق مكاسب بنسبة 1.3%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب الثقيل في التكنولوجيا بنسبة 2%.
كما تقدم الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة، وهي تطور يشير إلى توسع مشاركة السوق. أظهر هذا الارتفاع الموحد أن التجار تخلصوا بسرعة من الصدمة الناتجة عن بيانات التوظيف يوم الجمعة.
إعادة تسعير الأسواق لإجراءات الفيدرالي
قام التجار بإعادة تسعير توقعاتهم بشكل قوي لخفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدل الفائدة. كان المحفز المحتمل هو تقرير وظائف غير المزارعين يوم الجمعة الذي أظهر أن الاقتصاد أضاف فقط 73,000 وظيفة، وهو رقم أقل بكثير من التوقعات. كما تضمن تعديلات كبيرة بالأسفل لأرقام الوظائف لشهري مايو ويونيو.
ردًا على ذلك، تعني الآن أسواق العقود الآجلة احتمالية بنسبة 92.1% لتخفيض السعر في سبتمبر. هذا زيادة حادة من الاحتمالية بنسبة 38% قبل التقرير.
تشير هذه البيانات إلى أن سوق العمل الأمريكي يبرد بشكل أسرع مما أشارت إليه تصريحات الفيدرالي الأخيرة، مما يخلق فجوة بين سرد البنك المركزي والأرقام الاقتصادية القادمة.
يتبع هذا التفاؤل في السوق تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الشهر الماضي. كانت مكتب إحصاءات العمل الأمريكية قد أشار إلى أن التضخم الأساسي انخفض لثالث شهر على التوالي، مما أضاف سببًا آخر للاحتياطي الفيدرالي للنظر في تسهيل السياسة.
الملاحة في تقلبات أغسطس
يدخل التجار الآن فترة تاريخية صعبة للأسهم. كان أغسطس الشهر الأكثر أداءً سوءًا لمؤشر داو جونز الصناعي منذ عام 1988.
كما يعرض الشهر صعوبات غالبًا لمؤشر S&P 500 وناسداك.
نظرًا لهذا النمط التاريخي، قد يتوقع التجار تقلبات أكبر في الأسعار هذا الشهر. من المحتمل أن يعتمد استمرار الارتفاع على تقارير اقتصادية إضافية تؤكد التباطؤ، مما يبقي الضغط على الفيدرالي لاتخاذ إجراء.
مؤشر S&P 500، كما يظهر في هذا الرسم البياني لمدى 15 دقيقة، يظهر ارتفاعًا ملحوظًا منذ الثاني من أغسطس ومتبوعًا بفترة من التجميع. الزخم الصعودي القوي الذي حدد بداية الأسبوع يظهر الآن علامات واضحة على الإرهاق.
المؤشر حاليًا في نقطة انطلاق، حيث تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال ارتداد بينما يظل الاتجاه الأوسع إيجابيًا بشكل مؤقت. يقوم التجار بموازنة السرد الصعودي لاحتمالات خفض الفائدة مقابل علامات الضعف الفني قصير الأجل.
المستوى الأول الذي يجب مراقبته هو أدنى مستوى حديث لمجال التجميع حول 6336.65. قد يؤدي الاختراق دون هذا المستوى إلى اختبار المؤشر لمنطقة الدعم الأكثر حيوية.
يمثل متوسط الحركة لمدة 30 فترة، الذي يقع حاليًا بالقرب من 6325، الخط الفاصل للاتجاه الصعودي الحالي على هذا الإطار الزمني. يمكن أن يشير إغلاق حاسم دون هذا المستوى إلى فشل الارتفاع الأخير واحتمالية تصحيح أعمق.
ينتظر التجار بيانات مطالبات البطالة الأولية يوم الخميس، 7 أغسطس. سيتم تدقيق هذا التقرير للحصول على مزيد من الأدلة على تبريد في سوق العمل، مما قد يعزز أو يتحدى السرد الحالي لخفض الفائدة.
