يهدف VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) إلى متابعة أداء الشركات الصغيرة المتخصصة في تعدين الذهب والفضة. منذ إطلاقه في عام 2009، قدم GDXJ التعرض لشركات تعدين الذهب الصغير، المعروفة بتقلباتها وإمكانات نموها مقارنة بنظرائها الأكبر.
تشير مخططات إليوت الموجية الشهرية إلى أن نقطة رئيسية تم الوصول إليها في يناير 2016، عند 16.36 دولار، مما بدأ اتجاهًا تصاعديًا يُظهر نمطًا موجيًا اندفاعيًا متداخلًا. من هذه النقطة، بلغ الموجة (I) ذروته عند 52.50 دولار، وصحح الموجة II إلى 19.52 دولار، واستمر الزخم في الارتفاع من خلال الموجات اللاحقة.
هيكل ثلاثي متداخل محتمل
يظهر الرسم البياني اليومي لـ إليوت الموجية هيكلًا ثلاثيًا متداخلًا محتملاً من انخفاض سبتمبر 2022. قد يشير هذا التشكيل إلى حركة صعودية قوية إذا استمرت مستويات الدعم فوق 26.10 دولار.
التداول في سوق العملات الأجنبية خطير ويمكن أن يؤدي الرافعة المالية إلى خسارة. من الضروري فهم هذه المخاطر وضمان توافق الاستثمارات مع قدرة المخاطرة للفرد. يُنصح بعدم استثمار أموال لا يمكن تحمل خسارتها، مما يعكس الشكوك الكامنة في تداول الفوركس.
نحن نراقب نمطًا موجيًا اندفاعيًا ثلاثيًا محتملًا بدأ من الانخفاض الذي شهدناه مرة أخرى في سبتمبر 2022. يشير هذا إلى أن حركة صعودية قوية قد تكون في الأفق لشركات تعدين الذهب الصغيرة. المفتاح هو ما إذا كان السعر يمكن أن يظل فوق مستوى الدعم الحاسم عند 26.10 دولار.
تعزز هذه الإعدادات التقنية البيانات الاقتصادية الأخيرة، حيث بلغت طباعة CPI في يوليو 2025 نسبة 3.5٪، مما فاجأ المحللين الذين توقعوا انخفاضًا. لاحظنا أيضًا تصريحات حديثة من البنوك المركزية العالمية تلمح إلى توقف في زيادات الأسعار، وهو ما يعتبر عادةً ملائمًا للذهب. تسهم هذه العوامل في تعزيز الحالة الصعودية للمعدنين.
فرص التداول وإدارة المخاطر
للمتداولين الذين يعتقدون أن هذه الدفعة الصعودية وشيكة، نرى فرصة في شراء خيارات الشراء خارج النقود بانتهاء صلاحية في أواخر 2025. يوفر هذا تعريضًا معززًا للارتفاع الحاد المحتمل الذي نتوقعه. يشير الزيادة الأخيرة في التقلب الضمني لـ GDXJ إلى أكثر من 45٪ إلى أن السوق يسعر حركة كبيرة.
بالنظر إلى الوراء من منظورنا الحالي في أغسطس 2025، يوفر الاتجاه الصعودي الكبير الذي بدأ من انخفاض يناير 2016 عند 16.36 دولار خلفية صعودية طويلة الأمد. يشتهر المعدنون الصغار بتقلبهم العالي، وهي خاصية يجب علينا استغلالها لصالحنا. قد يكون الهيكل المتداخل الذي نراه الآن صدى أصغر لهذا الاندفاع الأولي الأكبر.
ومع ذلك، يجب أن ندير خطر الاختراق تحت مستوى الدعم عند 26.10 دولار. لاستراتيجية محددة المخاطر أكثر، يمكن التفكير في نشر شراء ندعو الثور، الذي سيحدد المكاسب المحتملة لكنه يخفض بشكل كبير التكلفة الأولية ويحدد الحد الأقصى للخسارة. يوازن هذا النهج بين الإمكانات الصعودية العدوانية والشكوك الكامنة في السوق.
