انخفضت طلبات المصانع في الولايات المتحدة بنسبة 4.8% لشهر يونيو، وهو ما كان أفضل قليلاً من الانخفاض المتوقع بنسبة 4.9%. هذه المعلومات تقدم نظرة ثاقبة على أداء قطاع التصنيع خلال تلك الفترة.
أظهرت العملة الأسترالية/الدولار الأمريكي (AUD/USD) اتجاهًا هبوطيًا بسبب الانتعاش الطفيف في الدولار الأمريكي، وبيانات العمل الأمريكية، واحتمالية خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، شهد اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) انخفاضًا بسبب قوة مستويات الدولار الأمريكي، حيث توجه الاهتمام نحو التطورات التجارية ومعدلات الاحتياطي الفيدرالي القادمة.
اتجاهات الذهب والعملات المشفرة
حافظت أسعار الذهب على موقع مستقر بالقرب من 3,380 دولار للأونصة، مدعومة بتفاوت العوائد الأمريكية والشكوك التجارية. في الوقت نفسه، زادت تكنولوجيا BitMine Immersion من احتياطياتها من الإيثيريوم إلى 833,137 إيثريوم، بعد نشاطات المساهمين من قبل بيل ميلر وARK Invest.
في منطقة اليورو، لوحظت المرونة الاقتصادية خلال الصيف مع تعزيز الآفاق من خلال اتفاقية الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وزيادة الإنفاق الألماني. يبقى هناك خطر لمزيد من خفض الأسعار خلال هذا العام أو بداية عام 2026، حيث استمرت مؤشرات الأجور في إظهار الضعف.
بالنظر إلى طلبات المصانع لشهر يونيو 2025، التي انخفضت بنسبة 4.8%، يمكننا رؤية بداية تباطؤ في التصنيع الأمريكي. تم تأكيد هذا الاتجاه عندما سجل مؤشر التصنيع ISM لشهر يوليو، الذي صدر قبل أيام قليلة، 48.9، مشيرًا إلى انكماش. بناءً على هذا الضعف المستمر، نرى أن السوق الآن يقدر بنسبة 85% احتمال خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، والذي ينبغي أن يكون المحرك الرئيسي لاستراتيجياتنا.
قوة الدولار الأمريكي دفعت الزوج مثل اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) نحو الانخفاض، وهو اتجاه نتوقع استمراره. وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مؤخرًا إلى أعلى مستوى شهري عند 107.5، مما يعكس هذا الشعور. مع الأرقام الأخيرة للتضخم الألماني التي أظهرت انخفاضًا مفاجئًا، قد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى خفض الأسعار قبل الموعد المتوقع، مما يجعل الصفقات الهابطة على اليورو جذابة.
تحليل السوق على العملات والسلع
بالنسبة للدولار الأسترالي، تبدو الوضعية أكثر حدة مقابل الدولار القوي. عزز البيان الأخير لبنك الاحتياطي الأسترالي موقفه المتساهل، مما خلق ضغوطًا إضافية لخفض القيمة على زوج AUD/USD. والآن نحن نراقب ما إذا كان الزوج سيختبر أدنى المستويات التي اُنشئت خلال عدم اليقين الاقتصادي في عام 2022.
يظل الذهب جزءًا أساسيًا من ممتلكاتنا، محافظًا على موقعه بالقرب من 3,380 دولار للأونصة. هذا الاستقرار يأتي بشكل مباشر نتيجة توقعات المتداولين بخفض أسعار الفائدة، مما يقلل من تكلفة الفرص لاحتفاظ بأصول غير مدرة للعائد. الزيادة المستمرة في الفائدة المفتوحة لخيار الذهب خارج النقود تشير إلى أن العديد من المستثمرين يجهزون أنفسهم لقفزة سعرية مهمة إذا أكد الفيدرالي على انحنائه المشير إلى خفض أسعار الفائدة.
يجب علينا أيضًا إيلاء اهتمام وثيق للفضاء المشفر، وخاصة الإيثيريوم. بعد الأخبار بخصوص التجميع الكبير من BitMine، أظهر الإيثيريوم قوة كبيرة، مع ارتفاعه مؤخرًا إلى ما يزيد عن 25,000 دولار. وصلت الفائدة المفتوحة في خيارات الإيثيريوم إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، مما يشير إلى أن رأس المال المؤسسي الكبير يتدفق ويستعد لمزيد من التقلبات والزيادة.
