يستمر الذهب في الارتفاع مدفوعًا بالتوقعات حول خفض أسعار الفائدة والطلب على الملاذ الآمن، مما يقدم فرصًا محتملة للمتداولين. يتم تسعير عقود الذهب الآجلة حاليًا عند $3,411.8، مما يعكس زيادة يومية بنسبة 0.35%. خلال العام الماضي، شهد الذهب زيادة بنسبة 36.98%، ويتداول بالقرب من قمة نطاقه طويل الأجل.
العوامل المؤثرة في هذا الاتجاه الصعودي تشمل تقرير الوظائف الأمريكية الأضعف، مما زاد من احتمالية خفض سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي، مع احتماليات تجاوز 80%. تجعل أسعار الفائدة المنخفضة الذهب أكثر جاذبية، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لاحتفاظه. كما تساهم التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين بشأن السياسات التجارية، وتوقعات التضخم في جاذبية الذهب.
منظور التداول على الذهب
من منظور التداول، يفضل الزخم الحالي المشترين، مع ردود فعل قوية على الأوضاع الاقتصادية الكلية. استقرار الذهب فوق $3,400 يشير إلى دعم مستمر، مع سلوك السعر بالقرب من $3,406-$3,409 كونها حيوية للمتداولين. التحولات الأخيرة في معنويات السوق تشير إلى زيادة النشاط الشرائي، مع الحفاظ على مستويات السوق الرئيسية مثل VWAP وPOC.
تشير معلومات تدفق الأوامر إلى انحياز اتجاه صعودي، مع إمكانية التحرك نحو $3,440. ومع ذلك، قد يفضل المتداولون الانتظار للتراجع للدخول، ساعين لتحقيق نسبة مخاطرة إلى مكافأة أفضل. يوفر هذا التحليل نظرة ثاقبة لدعم قرارات التداول المستنيرة ولكنه لا يقدم توصيات تداول مباشرة.
يبقى توقع الذهب قويا، حيث أن تقرير الوظائف الأمريكية الأضعف يوم الجمعة زاد من احتمالية خفض الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. بعد الفترة الطويلة من ارتفاع الأسعار التي شاهدناها مستمرة حتى عام 2024، يتم الآن تسعير السوق باحتمالية أكثر من 80% لقيام الفيدرالي بتغيير المسار أخيرًا. هذا التحول يجعل الاحتفاظ بالأصول غير المربحة مثل الذهب أكثر جاذبية للمتداولين بالمشتقات.
ديناميات السوق واستراتيجية المتداول
يبني السعر الحالي بالقرب من $3,411 على الارتفاع القوي الذي بدأ عندما اخترقنا أعلى المستويات على الإطلاق التي حققناها في عام 2024. نحن نشهد أيضًا مشتريات بمستوى قياسي من البنوك المركزية العالمية، وهي اتجاه استمر لسنوات أضافت فيه أكثر من 1,037 طنًا في عام 2023 وحده واستمرت منذ ذلك الحين. يوفر هؤلاء المشترين الكبار والمستمرون دعما أساسيا قويا للسعر.
من منظور التداول، يظهر تدفق الأوامر الأخير تحولاً واضحاً من البائعين إلى المشترين، مما يشير إلى أن الزخم الصاعد سيستمر. ملاحقة السوق عند السعر الحالي غير موصى بها. يتمثل النهج الأكثر انضباطا في انتظار تراجع السعر للعثور على نقطة دخول أفضل.
نرى منطقة دعم محتملة تتشكل بين $3,406 و$3,409، والتي تتماشى مع المؤشرات الرئيسية مثل السعر المتوسط المرجح للحجم (VWAP). يمكن أن يوفر وضع أوامر الدخول لمركز طويل ضمن هذا النطاق فرصة مناسبة للمخاطرة إلى المكافأة. تتيح هذه الاستراتيجية للمتداولين الانضمام إلى الاتجاه الصعودي دون الشراء في قمة الحركة اللحظية الحالية.
إذا استمر هذا المستوى من الدعم واستأنف الاتجاه الصاعد، فقد يكون الهدف المنطقي التالي حول علامة $3,440. يجب أن يستخدم المتداولون أوامر وقف الخسارة المناسبة لإدارة المخاطر بشكل فعال في حالة حدوث انعكاس مفاجئ في السوق. يكمن المفتاح في الانتظار بصبر حتى يصل السوق إلى السعر الخاص بك.
